بیتکوین در صبح روز چهارشنبه در سطح ۷۷,۵۴۱ دلار معامله شد که نشاندهنده رشد ۲/۲ درصدی در ۲۴ ساعت و ۴/۳ درصدی در یک هفته گذشته است. این رشد پس از آن رخ داد که ترامپ آتشبس با ایران را تمدید کرد و شرکت استراتژی بزرگترین خرید بیتکوین خود در ۱۷ ماه گذشته را فاش ساخت.
واکنش مثبت بازار به تمدید آتشبس و کاهش تنشهای ژئوپلیتیک
- بیتکوین در حالی به حدود ۷۷,۵۰۰ دلار صعود کرد که معاملهگران به تصمیم رئیسجمهور ترامپ برای تمدید آتشبس با ایران و خرید ۲/۵۴ میلیارد دلاریِ ۳۴,۱۶۴ بیتکوین توسط شرکت استراتژی واکنش نشان دادند.
- این خرید جدید، موجودی استراتژی را به ۸۱۵,۰۶۱ بیتکوین افزایش میدهد و این موقعیت سرمایهگذاری را با سود اندکی همراه میسازد. این رویداد همزمان با جذب ۱/۴ میلیارد دلار جریان ورودی هفتگی به صندوقهای جهانی کریپتو (به رهبری بیتکوین و اتر) رخ داده است.
- تحلیلگران میگویند حرکت بیتکوین به بالای سطوح کلیدیِ هولدرهای کوتاهمدت و افزایش پذیرش نهادی (از جمله از سوی سرمایهگذاران ژاپنی)، خطر انحلال (لیکویید شدن) در کوتاهمدت را کاهش میدهد؛ اگرچه یک رالی پایدار ممکن است به عبور از مقاومت ۸۰,۰۰۰ دلاری و تحولات ژئوپلیتیک در تنگه هرمز بستگی داشته باشد.
بیتکوین سرانجام در حال خروج از تلاطم و نوساناتِ ناشی از اخبار ایران است؛ چرا که بازارها در حال قیمتگذاری یک مسیر خروج دیپلماتیک از این بحران هستند.
این ارز دیجیتال صبح چهارشنبه از مرز هفتاد و هشت هزار دلار عبور کرد. این صعود پس از اعلام دونالد ترامپ مبنی بر تمدید نامحدود آتشبس با ایران و افشای خرید سی و چهار هزار و صد و شصت و چهار بیتکوین به ارزش دو میلیارد و پانصد و چهل میلیون دلار توسط استراتژی رخ داد.
اتریوم (ETH) با ۲/۱ درصد رشد به دو هزار و سیصد و شصت و شش دلار رسید، بیانبی (BNB) با ۱/۳ درصد صعود سطح ششصد و چهل دلار را ثبت کرد و سولانا (SOL) با ۱/۸ درصد افزایش به هشتاد و هفت دلار رسید.
تنها نقاط قرمز در میان ده ارز برتر، افتهای ناچیز ۰/۱ درصدی در استیبلکوینها و شبکه ترون (Tron) بود.
پس از اعلام تمدید آتشبس توسط ترامپ، معاملات آتی شاخص اساندپی ۵۰۰ (S&P 500) با رشد ۰/۵ درصدی و معاملات آتی نزدک ۱۰۰ (Nasdaq 100) با ۰/۶ درصد افزایش همراه شدند؛
اگرچه این شاخصهای پایه روز سهشنبه به دلیل تزلزلِ موقت مذاکرات، با افت بسته شده بودند. نفت خام برنت در حوالی ۹۸ دلار در هر بشکه در نوسان بود و شاخص اماسسیآی آسیا و اقیانوسیه (MSCI Asia Pacific) در حالی که سرمایهگذاران در حال ارزیابی مدتزمان درگیریها در خاورمیانه بودند، با ۰/۷ درصد افت مواجه شد.
ترامپ فروپاشی موقتِ مذاکرات را به گردنِ آنچه «ساختار رهبریِ بهشدت از هم گسیخته» در تهران خواند انداخت و گفت که ایالات متحده حملات جدید را متوقف خواهد کرد، اما محاصره تنگه هرمز را پابرجا نگه میدارد.
خرید استراتژی، بزرگترین خرید بیتکوین توسط این شرکت از نوامبر ۲۰۲۴ است. این انباشتِ ۳۴,۱۶۴ واحدی با میانگین قیمت ۷۴,۳۹۵ دلار، موجودی این شرکت را به ۸۱۵,۰۶۱ بیتکوین میرساند که با مبلغ کل ۶۱/۶ میلیارد دلار (میانگین هزینه ۷۵,۵۲۷ دلار) خریداری شدهاند. با رسیدن بیتکوین به قیمت فعلی (۷۷,۵۴۱ دلار)، این موقعیت عظیم اکنون برای اولین بار در ماههای اخیر وارد فاز سوددهی شده است.
هجوم سرمایهگذاران نهادی و جذب سرمایه میلیاردی در صندوقهای ETF
جریانهای ورودی به بازار اسپات نیز از این حرکت صعودی حمایت میکنند. به گزارش کوینشیرز (CoinShares)، صندوقهای جهانی کریپتو در هفته گذشته ۱/۴ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که قویترین هفته از اواسط ژانویه تاکنون محسوب میشود.
در این میان، بیتکوین ۱/۱۲ میلیارد دلار، اتریوم ۳۲۸ میلیون دلار، چینلینک ۵ میلیون دلار و سویی (Sui) ۲ میلیون دلار جذب کردند. از سوی دیگر، ریپل و سولانا علیرغم رشد قیمتی، به ترتیب شاهد خروج ۵۶ میلیون دلار و ۲ میلیون دلار سرمایه بودند.
دو سیگنال ساختاری نیز مسیر مشابهی را نشان میدهند. به گفته دارکفاست (Darkfost)، تحلیلگر پلتفرم کریپتوکوانت (CryptoQuant)، بیتکوین اکنون موقعیت خود را در بالای قیمت تحققیافتهی هولدرهای کوتاهمدت (در حدود ۶۹,۴۰۰ دلار) حفظ کرده است؛ سطحی که نشان میدهد خریداران اخیر به جای ضرر، روی سود نشستهاند و این موضوع از نظر تاریخی، شانس یک سقوط و لیکویید شدنِ آبشاری را در صورت تغییر احساسات بازار به شدت کاهش میدهد.
بهطور جداگانه، یک نظرسنجی توسط شرکت نومورا (Nomura) نشان داد که ۶۵ درصد از سرمایهگذاران نهادی ژاپنی اکنون برای تنوعبخشی به سبد سرمایه خود بیتکوین هولد میکنند. ۳۱ درصد از آنها چشمانداز بازار را مثبت ارزیابی کرده و بیشترشان برای تخصیص ۲ تا ۵ درصدی سرمایه به کریپتو در ۳ سال آینده برنامهریزی میکنند.
اینکه آیا بیتکوین میتواند سطح ۷۷,۰۰۰ دلار را در طول نشست معاملاتی اروپا حفظ کند، به این بستگی دارد که بازارها چگونه تمدید آتشبس را در برابر تداوم اختلالات در تنگه هرمز قیمتگذاری کنند.
- محدوده صعودی: یک شکست قدرتمند به بالای ۸۰,۰۰۰ دلار تأیید میکند که فشردگیِ ۴۶ روزه در نرخ تأمین مالی (Funding Rate) در حال تبدیل شدن به یک «شورت اسکوییز» است.
- محدوده نزولی: سقوط به زیر ۷۵,۰۰۰ دلار به این معناست که تمدید آتشبس پیش از این توسط بازار پیشخور شده و این رالی برای ادامه مسیر به یک کاتالیزور کاملاً جدید نیاز دارد.
چشمانداز اقتصاد کلان؛ پایان سایه جنگ و آغاز شوک عرضه
گزارش امروز نمایانگر لحظهای تاریخی در چرخهی فعلی بازار کریپتو است: تلاقیِ بینقصِ فروکش کردن تنشهای ژئوپلیتیک با اشتهای سیریناپذیرِ سرمایههای نهادی.
در ماههای گذشته، سایهی سنگین درگیریها در خاورمیانه و اختلال در مسیرهای انرژی، مانند یک سقف بتنی بر سر بازارهای مالی (از جمله بیتکوین) عمل کرده بود. اما اکنون که تمدید آتشبس به عنوان یک «خروج دیپلماتیک» تأیید شده است، فنر فشردهی بازار در حال رها شدن است. نکتهی بسیار حیاتی در این میان، نقش کلیدی شرکتهایی مانند استراتژی است.
زمانی که یک نهاد شرکتی به تنهایی بیش از ۸۱۵,۰۰۰ بیتکوین را در ترازنامهی خود قفل میکند، در واقع در حال ایجاد یک «شوک عرضه» وحشتناک در شبکهای است که تنها ۲۱ میلیون سکه برای عرضه دارد.
از سوی دیگر، ورود رسمی و برنامهریزیشدهی سرمایهگذاران نهادی ژاپنی نشان میدهد که جریان نقدینگی از والاستریت در حال سرایت به قطبهای مالی شرق آسیاست. سرمایهگذاران سازمانی ژاپنی که دهههاست با محیطِ نرخ بهرهی صفر و تورم دستوپنجه نرم میکنند، اکنون بیتکوین را به عنوان یک دارایی تنوعبخش استاندارد پذیرفتهاند.
برای معاملهگران خرد، نقشهی راه کاملاً روشن است: مقاومت روانی ۸۰,۰۰۰ دلار اکنون دروازهی ورود به فاز کشف قیمت است. با توجه به ورود ۱/۱۲ میلیارد دلار به صندوقهای ETF بیتکوین تنها در یک هفته، هرگونه اصلاح قیمت به سمت ۷۵,۰۰۰ دلار باید به عنوان فرصتی برای ورودِ بازیگرانِ جامانده تلقی شود، نه یک چرخش نزولی ساختاری. فروش استقراضی در بازاری که غولها در حال بلعیدن قطرهقطرهی عرضهها هستند، بازی با آتش است.
