دونالد ترامپ، رئیسجمهور ایالات متحده، بار دیگر فدرال رزرو (بانک مرکزی آمریکا) را برای کاهش فوری نرخ بهره تحت فشار قرار داد و در نشستی در کاخ سفید اعلام کرد که آنها باید یک «جلسه ویژه» برای کاهش نرخها برگزار کنند.
بر اساس ویدیوهای منتشر شده در شبکه اجتماعی ایکس (X)، ترامپ افزود:
«چه زمانی بهتر از الان برای کاهش نرخ بهره؟ یک دانشآموز کلاس سوم هم این را میفهمد.»
ترامپ پس از آنکه روز پنجشنبه در شبکه اجتماعی «تروث سوشال» (Truth Social) اعلام کرد رئیس فدرال رزرو «باید فوراً نرخ بهره را کاهش دهد»، درخواستهای خود را برای پایین آوردن نرخها تکرار کرده است.
رئیسجمهور آمریکا در ماه ژانویه استدلال کرده بود که ایالات متحده باید نرخهای «بهمراتب پایینتری» داشته باشد و این نرخها باید «پایینترین در جهان» باشند. او با انتقاد از جروم پاول (Jerome Powell) و توصیف او بهعنوان فردی که «خیلی دیر» عمل میکند، ادعا کرد که وی با حفظ سطح بالای نرخ بهره، «به کشور ما و امنیت ملی آن لطمه میزند.»
ترامپ از کاهش نرخ بهره حمایت میکند تا هزینه خدمات بدهی ملی عظیم ۳۹ تریلیون دلاری ایالات متحده را کاهش دهد و همزمان رشد اقتصادی، بازار مسکن و بازار سهام را تحریک کند.
نرخهای پایینتر همچنین میتواند سرمایهگذاران را به سمت داراییهای پرریسکتر مانند سهام و ارزهای دیجیتال سوق دهد. کاهش هزینههای استقراض به نقدینگی گستردهتر در بازار دامن میزند؛ به این معنی که پول بیشتری به سمت داراییهای سفتهبازانه (Speculative) جریان مییابد.
احتمال تغییر نرخ بهره در جلسه روز چهارشنبه نزدیک به صفر است
بانک مرکزی آمریکا نشست دو روزه خود در ماه مارس را از روز سهشنبه آغاز میکند و قرار است تصمیم خود درباره نرخ بهره را روز چهارشنبه اعلام کند.
با این حال، بازارهای آتی CME تصویر متفاوتی را نشان میدهند و در حال حاضر حاکی از احتمال ۹۹ درصدی برای ثابت ماندن نرخها در محدوده ۳/۵۰ تا ۳/۷۵ درصد در این هفته هستند. پیشبینیها برای نشست ۲۹ آوریل نیز مشابه است و احتمال ۹۷ درصدی برای عدم تغییر نرخها وجود دارد.
این مقاومت فدرال رزرو در حالی است که انتظار میرود کوین وارش (Kevin Warsh)، گزینه انتخابی ترامپ برای جانشینی رئیس فدرال رزرو که در اواسط ماه مه و با پایان دوره پاول سکان هدایت را به دست خواهد گرفت، تمایل بیشتری به کاهش نرخ بهره داشته باشد.
از سوی دیگر، جنگ با ایران باعث افزایش شدید قیمت نفت شده است که به معنای هزینههای بالاتر سوخت است. این موضوع احتمالاً قیمت مواد غذایی و سایر کالاها را از طریق افزایش هزینههای حملونقل بالا میبرد و منجر به تورم بیشتر میشود؛ اتفاقی که بهطور بالقوه میتواند فدرال رزرو را حتی به سمت افزایش نرخ بهره سوق دهد.
بر اساس دادههای پلتفرم «تریدینگ اکونومیکس» (Trading Economics)، نرخ تورم فعلی در ایالات متحده در ماه فوریه روی عدد ۲/۴ درصد ثابت ماند، اما انتظار میرود در ماه مارس افزایش یابد.
سایه جنگ و قیمت نفت بر تصمیمات فدرال رزرو
جف می (Jeff Mei)، مدیر عملیات صرافی BTSE، در گفتگو با کوینتلگراف گفت که با توجه به تأثیر درگیری آمریکا و ایران بر افزایش قیمت نفت، «معاملهگران از قبل احتمال صفر بودن کاهش نرخ بهره در سال جاری را پیشخور (Priced in) کردهاند.»
به گفته وی، این موضوع به این معناست که «فشار نزولی کمتری بر قیمت داراییهای رمزارزی» وارد خواهد شد، زیرا تأثیر نفت بر تورم در این مقطع «نامشخص» است و فدرال رزرو احتمالاً «به انتظار برای روشن شدن وضعیت ادامه خواهد داد.»
تاثیر سیاستهای ترامپ بر بازار کریپتو، فارکس و طلا
فشارهای بیسابقه دونالد ترامپ بر فدرال رزرو، بازارهای مالی را در یک دوگانگی پیچیده قرار داده است. از یک سو، اصرار بر کاهش نرخ بهره (بهویژه با روی کار آمدن تیم جدید در فدرال رزرو) میتواند سیگنالی برای تضعیف ارزش دلار در بازار جفتارزهای خارجی (Forex) باشد و بهطور همزمان، کاتالیزوری قدرتمند برای پمپاژ نقدینگی به بازار کریپتو و افزایش جذابیت پناهگاههای امنی مانند فلزات گرانبها (بهویژه طلا و نقره) عمل کند.
از سوی دیگر، سایه سنگین تنشهای ژئوپلیتیک و جهش قیمت نفت، سد راه بزرگی برای مهار تورم است. در این تقابل، معاملهگران هوشمند باید در روزهای آینده تمرکز خود را بر دادههای تورمی (CPI) معطوف کنند؛ چرا که پیروزی سیاستهای انبساطی ترامپ میتواند آغازگر یک رالی صعودی در تمامی بازارهای مالی باشد، در حالی که مقاومت پاول به معنای ادامه روزهای نوسانی و فرسایشی خواهد بود.
