جفتارز یورو/دلار آمریکا (EURUSD) در روزهای اخیر تحت فشار قابل توجهی قرار گرفته و با تقویت دلار آمریکا و افزایش نگرانیها درباره اقتصاد اروپا، روندی نزولی را تجربه میکند. افزایش قیمت انرژی در بازارهای جهانی و تشدید تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، چشمانداز اقتصادی منطقه یورو را تضعیف کرده و باعث شده سرمایهگذاران به سمت داراییهای امنتر مانند دلار آمریکا حرکت کنند.
در چنین شرایطی، جریان سرمایه به سمت دلار افزایش یافته و یورو در برابر آن تضعیف شده است. علاوه بر این، انتظارات بازار درباره سیاستهای پولی بانک مرکزی آمریکا و بانک مرکزی اروپا نیز یکی از عوامل کلیدی در تعیین مسیر این جفتارز محسوب میشود.
طبق تحلیل قبلی یورو/دلار آمریکا، شکست قیمت در ناحیه حمایتی تعیینشده باعث فعال شدن حد ضرر شد و با افزایش فشار فروش، سناریوی قبلی اعتبار خود را از دست داد.
تحلیل تکنیکال نماد EURUSD
بررسی ساختار قیمتی EURUSD نشان میدهد که بازار پس از یک دوره حرکت در کانال صعودی میانمدت، اکنون با فشار فروش قابل توجهی مواجه شده و به محدوده حمایتی مهمی رسیده است.
در حال حاضر قیمت به محدوده مقاومتی ۱/۱۴۶۸ تا ۱/۱۵۳۹ دلار واکنش نشان داده و نتوانسته بالای این ناحیه تثبیت شود. این محدوده که قبلاً بهعنوان یک ناحیه تقاضا عمل میکرد، اکنون به مقاومت تبدیل شده و مانع ادامه حرکت صعودی شده است.
همچنین شکست خط روند صعودی کوتاهمدت و قرار گرفتن قیمت زیر این محدوده مقاومتی نشان میدهد که احتمال ادامه اصلاح نزولی در کوتاهمدت افزایش یافته است.
در صورت ادامه فشار فروش، اولین هدف نزولی بازار میتواند محدوده ۱/۱۳۰۱ دلار باشد و در صورت شکست این سطح، احتمال حرکت قیمت به سمت محدوده ۱/۱۰۸۹ دلار افزایش خواهد یافت که با کف کانال صعودی میانمدت همراستا است.
حمایت های کلیدی
اولین سطح حمایتی مهم برای EURUSD در محدوده ۱/۱۳۰۱ دلار قرار دارد. این سطح از نظر تکنیکالی یکی از نقاط مهم واکنش قیمت محسوب میشود و در صورت رسیدن بازار به آن، احتمال واکنش کوتاهمدت خریداران وجود دارد.
در صورتی که فشار فروش ادامه پیدا کند و قیمت زیر این سطح تثبیت شود، حمایت بعدی در محدوده ۱/۱۰۸۹ دلار قرار خواهد داشت. این سطح با کف کانال صعودی میانمدت همپوشانی دارد و از نظر تکنیکالی یکی از مهمترین نواحی تقاضا در ساختار فعلی بازار محسوب میشود.
واکنش قیمت در این محدوده میتواند نقش مهمی در تعیین مسیر بعدی بازار داشته باشد؛ زیرا حفظ این سطح میتواند باعث بازگشت قیمت به روند صعودی شود.
سطوح تکنیکالی مهم
مقاومت اول: محدوده ۱/۱۴۶۸ دلار که بهعنوان اولین سطح مقاومتی در ساختار فعلی بازار عمل میکند.
مقاومت دوم: محدوده ۱/۱۵۳۹ دلار که سقف ناحیه عرضه محسوب میشود و عبور از آن میتواند نشانهای از تضعیف فشار فروش باشد.
مقاومت سوم: محدوده ۱/۱۸ دلار که در ساختار میانمدت یکی از مقاومتهای مهم بازار به شمار میرود.
ایده معاملاتی
با توجه به ساختار نزولی کوتاهمدت بازار، احتمال ادامه اصلاح قیمت از محدوده مقاومتی ۱/۱۴۶۸ تا ۱/۱۵۳۹ دلار وجود دارد.
در چنین شرایطی میتوان فروش پلکانی را در نزدیکی این ناحیه مقاومتی در نظر گرفت و اهداف نزولی را در سطوح ۱/۱۳۰۱ دلار و سپس ۱/۱۰۸۹ دلار دنبال کرد.
در صورتی که قیمت به محدوده ۱/۱۰۸۹ دلار برسد و نشانههایی از بازگشت صعودی مشاهده شود، این سطح میتواند بهعنوان یک ناحیه مناسب برای ورود خریداران میانمدت در نظر گرفته شود.
نمودار نماد EURUSD در تایم فریم ۴ ساعته
تحلیل فاندامنتال نماد EURUSD
بازار ارز در حال حاضر تحت تاثیر مجموعهای از عوامل ژئوپلیتیکی، اقتصادی و سیاستهای پولی قرار دارد که باعث تقویت دلار آمریکا و تضعیف یورو شدهاند.
افزایش قیمت انرژی و فشار بر اقتصاد اروپا
یکی از مهمترین عواملی که در حال حاضر بر یورو فشار وارد کرده، افزایش شدید قیمت انرژی در بازارهای جهانی است.
تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و حملات به زیرساختهای انرژی باعث افزایش نگرانیها درباره اختلال در عرضه نفت شده است. همچنین تهدید بسته شدن تنگه هرمز توسط ایران میتواند جریان انتقال نفت در بازار جهانی را مختل کند.
افزایش قیمت نفت و گاز برای اقتصاد اروپا یک چالش جدی محسوب میشود؛ زیرا کشورهای اروپایی وابستگی بالایی به واردات انرژی دارند. افزایش هزینه انرژی میتواند رشد اقتصادی منطقه یورو را کاهش داده و فشار تورمی جدیدی ایجاد کند.
به همین دلیل سرمایهگذاران در چنین شرایطی تمایل بیشتری به نگهداری دلار آمریکا پیدا میکنند.
تقویت دلار به دلیل نقش دارایی امن
در شرایط افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی، دلار آمریکا معمولاً بهعنوان یک دارایی امن در بازارهای مالی تقویت میشود.
در روزهای اخیر شاخص دلار بیش از ۱/۵ درصد در برابر سبدی از ارزهای اصلی افزایش یافته و به نزدیکی بالاترین سطح خود از ماه نوامبر رسیده است.
این موضوع باعث شده ارزهایی مانند یورو، ین ژاپن و روپیه هند در برابر دلار تضعیف شوند. یورو در این مدت حدود ۲ درصد از ارزش خود را در برابر دلار از دست داده است.
یکی از دلایل این موضوع آن است که آمریکا یک صادرکننده خالص انرژی محسوب میشود، در حالی که اقتصاد اروپا وابستگی زیادی به واردات انرژی دارد.
سیاستهای پولی فدرال رزرو و بانک مرکزی اروپا
یکی دیگر از عوامل مهم تعیینکننده مسیر EURUSD سیاستهای پولی بانکهای مرکزی است.
بازارها در حال حاضر انتظار دارند بانک مرکزی اروپا ممکن است از ماه ژوئن سیاستهای پولی سختگیرانهتری اتخاذ کند، در حالی که فدرال رزرو آمریکا احتمالاً کاهش نرخ بهره را تا سپتامبر به تعویق بیندازد.
اگر فدرال رزرو موضعی هاوکیش (انقباضی) حفظ کند و کاهش نرخ بهره را به تأخیر بیندازد، این موضوع میتواند به تقویت بیشتر دلار و ادامه فشار بر یورو منجر شود.
افزایش ریسکگریزی در بازارهای مالی
افزایش تنشهای اقتصادی و تجاری نیز باعث افزایش ریسکگریزی در بازارها شده است.
دولت آمریکا اخیراً تحقیق تجاری جدیدی علیه ۱۶ شریک تجاری بزرگ آغاز کرده که میتواند به افزایش فشارهای تعرفهای و تشدید تنشهای تجاری منجر شود. این موضوع نیز یکی دیگر از عواملی است که باعث افزایش تقاضا برای دلار شده است.
سناریوهای احتمالی
سناریو صعودی
در سناریوی صعودی، اگر قیمت بتواند مجدداً به بالای محدوده مقاومتی ۱/۱۵۳۹ دلار بازگردد و در بالای این سطح تثبیت شود، احتمال بازگشت خریداران به بازار افزایش پیدا میکند.
در چنین شرایطی، هدف بعدی قیمت میتواند محدوده ۱/۱۸ دلار باشد. عبور از این سطح میتواند ساختار صعودی میانمدت را دوباره فعال کند و قیمت را به سمت سقفهای بالاتر در کانال صعودی هدایت کند.
سناریو نزولی
در سناریوی نزولی که در حال حاضر محتملتر به نظر میرسد، قیمت پس از شکست حمایت قبلی در حال پولبک به محدوده ۱/۱۴۶۸ تا ۱/۱۵۳۹ دلار است.
در صورت حفظ این ناحیه بهعنوان مقاومت، فشار فروش میتواند دوباره افزایش پیدا کند و قیمت را ابتدا به سمت ۱/۱۳۰۱ دلار و در ادامه به سمت ۱/۱۰۸۹ دلار هدایت کند.
سناریو ابطال تحلیل
سناریوی نزولی در صورتی باطل میشود که قیمت بتواند با قدرت از محدوده ۱/۱۵۳۹ دلار عبور کرده و در بالای آن تثبیت شود.
در چنین شرایطی احتمال تغییر ساختار بازار و بازگشت به روند صعودی میانمدت افزایش خواهد یافت.
نتیجهگیری
قیمت EURUSD در حال حاضر تحت تاثیر ترکیبی از عوامل تکنیکال و فاندامنتال قرار دارد که فشار نزولی قابل توجهی بر این جفتارز وارد کردهاند.
از یک سو افزایش تنشهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه و رشد قیمت انرژی باعث نگرانی درباره چشمانداز اقتصادی اروپا شده است. وابستگی بالای اقتصاد منطقه یورو به واردات انرژی باعث شده افزایش قیمت نفت و گاز تأثیر منفی بیشتری بر یورو نسبت به دلار داشته باشد.
از سوی دیگر دلار آمریکا به دلیل نقش خود بهعنوان دارایی امن و همچنین جایگاه آمریکا بهعنوان صادرکننده خالص انرژی، از این شرایط سود برده و تقویت شده است.
از منظر تکنیکال نیز بازار در نزدیکی محدوده مقاومتی مهم ۱/۱۴۶۸ تا ۱/۱۵۳۹ دلار قرار دارد که میتواند بهعنوان یک ناحیه عرضه قوی عمل کند. عدم عبور از این محدوده میتواند باعث ادامه حرکت نزولی قیمت شود.
در صورت ادامه فشار فروش، اهداف نزولی مهم بازار در محدودههای ۱/۱۳۰۱ دلار و سپس ۱/۱۰۸۹ دلار قرار دارند که بهعنوان حمایتهای کلیدی عمل میکنند.
در مجموع، تا زمانی که قیمت زیر محدوده ۱/۱۵۳۹ دلار باقی بماند، ساختار کوتاهمدت بازار بیشتر به نفع فروشندگان خواهد بود. با این حال، واکنش قیمت به سطوح حمایتی میتواند مسیر میانمدت بازار را مشخص کند و تعیین کند که آیا اصلاح فعلی ادامه خواهد داشت یا بازار وارد یک فاز صعودی جدید خواهد شد.
