رویدادهای مهم فارکس و بازار جهانی ( ۳ تا ۹ اسفند )

بازارهای جهانی در هفته گذشته شاهد قیمت‌گذاری مجدد انتظارات نرخ بهره‌ای توسط سرمایه‌گذاران بودند که با توجه به داده‌های متناقض اقتصادی، نوسانات قابل توجهی را در دارایی‌های پرریسک و پناهگاه‌های امن ایجاد کرد. در هفته پیش رو، تمرکز اصلی معامله‌گران بر روی شاخص‌های تورمی کلیدی در اروپا و ژاپن، و همچنین داده‌های رشد اقتصادی و تولیدکننده در آمریکای شمالی خواهد بود.

سخنرانی‌های مهم مقامات بانک‌های مرکزی و اظهارنظرهای سیاسی نیز می‌تواند به عنوان کاتالیزورهای قدرتمندی برای تغییر جهت بازار عمل کند. با توجه به تراکم بالای این اخبار فاندامنتال و احتمال ایجاد سایه‌های بلند (Spike) در چارت‌ها، داشتن یک برنامه معاملاتی دقیق الزامی است.

برای اینکه ریسک معاملات خود را در ساعات پرالتهاب مدیریت کنید و از زمان دقیق انتشار هر شاخص مطلع باشید، حتماً پیش از باز کردن هر پوزیشنی، جزئیات را در صفحه تقویم اقتصادی سایت بررسی نمایید.

توضیحات کلی (تحلیل بازار: چشم‌انداز هفته)

در هفته جاری، چشم‌انداز کلی بازار به شدت تحت تاثیر داده‌های تورمی روز جمعه قرار خواهد داشت. دلار آمریکا در تقابل با انتظارات تورمی و رویکرد فدرال رزرو، موقعیت حساسی را تجربه می‌کند. از سوی دیگر، تقاضا برای دارایی‌های ریسک‌پذیر (Risk Appetite) منوط به عدم غافلگیری در شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا (PPI) است.

در قاره سبز، پایداری تورم می‌تواند شرط‌بندی‌ها برای کاهش زودهنگام نرخ بهره توسط بانک مرکزی اروپا را به تاخیر بیندازد که این امر پتانسیل تقویت یورو را به همراه دارد. معامله‌گران طلا و اوراق قرضه نیز در فضای انتظار به سر می‌برند تا مسیر بعدی بازدهی اوراق خزانه‌داری شفاف‌تر شود.

رویدادهای کلیدی این هفته

دوشنبه ۴ اسفند ۱۴۰۴ – (۲۳ فوریه ۲۰۲۶)

شاخص خرده‌فروشی نیوزیلند (فصلی) – سه‌ماهه چهارم

ساعت: ۰۱:۱۵

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص فصلی: پیش‌بینی ۰/۶٪ (قبلی: ۱/۹٪)

اهمیت:

این داده سلامت اقتصاد داخلی نیوزیلند را نشان می‌دهد.

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، رشد ارزش دلار نیوزیلند (NZD) دور از انتظار نیست. در صورت عدد پایین‌تر، تضعیف دلار نیوزیلند و فشار فروش در جفت‌ارزهای مرتبط محتمل است.

سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا (لاگارد)

ساعت: ۲۱:۰۰

جزئیات: سخنرانی با اهمیت متوسط ۵/۴

اهمیت:

بازار به دنبال یافتن نشانه‌هایی از زمان‌بندی دقیق کاهش نرخ بهره در منطقه یورو است. لحن انقباضی (Hawkish) می‌تواند یورو را تقویت کند، در حالی که لحن انبساطی (Dovish) موجب ضعف یورو در برابر رقبا خواهد شد.

چهارشنبه ۶ اسفند ۱۴۰۴ – (۲۵ فوریه ۲۰۲۶)

شاخص قیمت مصرف‌کننده استرالیا (سالانه) – ژانویه

ساعت: ۰۴:۰۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص سالانه: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۳/۸٪)

اهمیت:

مهم‌ترین محرک برای تصمیمات آتی بانک مرکزی استرالیا (RBA).

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، تقویت دلار استرالیا (AUD) به دلیل کاهش انتظارات برای افت نرخ بهره. در صورت عدد پایین‌تر، تضعیف دلار استرالیا در پی قیمت‌گذاری بازار برای سیاست‌های انبساطی.

شاخص قیمت مصرف‌کننده میانگین تعدیل‌شده استرالیا (Trimmed Mean) – ژانویه

ساعت: ۰۴:۰۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص ماهانه: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۳/۳٪)

اهمیت:

تورم هسته استرالیا را نشان می‌دهد و نوسانات شدید قیمت‌ها را فیلتر می‌کند. تاثیر این شاخص هم‌راستا با CPI کل ارزیابی می‌شود.

سخنرانی رئیس‌جمهور آمریکا (ترامپ)

ساعت: ۰۵:۳۰

اهمیت:

اظهارنظرهای سیاسی و اقتصادی به‌ویژه در خصوص تعرفه‌های تجاری، سیاست‌های مالیاتی یا ژئوپلیتیک می‌تواند نوسانات لحظه‌ای و شدیدی روی شاخص دلار (DXY)، طلا و بازارهای سهام جهانی ایجاد کند.

سخنرانی رئیس بانک مرکزی استرالیا (بولاک)

ساعت: ۱۲:۱۰ به وقت تهران

اهمیت:

این سخنرانی که دقیقاً پس از انتشار داده‌های تورمی استرالیا انجام می‌شود، اهمیت دوچندانی دارد. تایید ماندگاری تورم می‌تواند رالی صعودی دلار استرالیا را رقم بزند.

پنج‌شنبه ۷ اسفند ۱۴۰۴ – (۲۶ فوریه ۲۰۲۶)

سخنرانی رئیس بانک مرکزی اروپا (لاگارد)

ساعت: ۱۲:۰۰

جزئیات: سخنرانی با اهمیت متوسط ۵/۴

اهمیت:

دومین سخنرانی وی در این هفته. هرگونه شفاف‌سازی در خصوص داده‌های تورمی پیش‌روی منطقه یورو (که روز جمعه منتشر می‌شود) می‌تواند نوسانات پیش‌دستانه‌ای در جفت‌ارز EURUSD ایجاد کند.

جمعه ۸ اسفند ۱۴۰۴ – (۲۷ فوریه ۲۰۲۶)

شاخص قیمت مصرف‌کننده توکیو و شاخص بدون غذا و انرژی (سالانه) – فوریه

ساعت: ۰۳:۰۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص کل سالانه: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۱/۵٪)
• شاخص هسته سالانه: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۲٪)

اهمیت:

داده‌های توکیو پیش‌نگر تورم کل ژاپن هستند و مستقیماً روی تصمیمات بانک مرکزی ژاپن (BOJ) تاثیر می‌گذارند.

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، رشد ارزش ین (JPY) به دلیل احتمال افزایش نرخ بهره. در صورت عدد پایین‌تر، تضعیف ین و رشد جفت‌ارز USDJPY.

تولید ناخالص داخلی سوئیس (فصلی) – سه‌ماهه چهارم

ساعت: ۱۰:۳۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص فصلی: پیش‌بینی ۰/۲٪ (قبلی: -۰/۵٪)

اهمیت:

نشان‌دهنده خروج یا ماندگاری اقتصاد سوئیس در رکود.

تحلیل: عدد بهتر از پیش‌بینی می‌تواند تقاضا برای فرانک (CHF) را تثبیت کند، هرچند فرانک بیشتر تحت تاثیر جریانات ریسک‌گریزی جهانی است.

تورم منطقه یورو (مقدماتی) – شاخص قیمت مصرف‌کننده و شاخص هماهنگ‌شده قیمت مصرف‌کننده (HICP)

ساعت: ۱۶:۳۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص قیمت مصرف‌کننده (ماهانه): پیش‌بینی نشده (قبلی: ۰/۱٪)
• شاخص قیمت مصرف‌کننده (سالانه): پیش‌بینی نشده (قبلی: ۲/۱٪)
• شاخص هماهنگ‌شده قیمت مصرف‌کننده (HICP) (سالانه): پیش‌بینی نشده (قبلی: ۲/۱٪)

اهمیت:

حیاتی‌ترین داده برای آینده سیاست‌های پولی قاره سبز.

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، کاهش احتمال افت نرخ بهره، رشد یورو و فشار بر بازارهای سهام اروپا. در صورت عدد پایین‌تر، تضعیف یورو و تقویت شاخص‌های سهام اروپایی.

تولید ناخالص داخلی سالانه‌شده کانادا – سه‌ماهه چهارم

ساعت: ۱۷:۰۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص سالانه‌شده: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۲/۶٪)

اهمیت:

سنجش قدرت اقتصادی کانادا.

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، تقویت دلار کانادا (CAD). در صورت عدد پایین‌تر، فشار فروش روی دلار کانادا و رشد جفت‌ارز USDCAD.

شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا بدون غذا و انرژی (سالانه) – ژانویه

ساعت: ۱۷:۰۰

جزئیات پیش‌بینی:

• شاخص سالانه: پیش‌بینی نشده (قبلی: ۳/۳٪)

اهمیت:

مهم‌ترین داده روز جمعه. PPI پیش‌نگر شاخص مصرف‌کننده (CPI) است.

تحلیل: در صورت عدد بالاتر از پیش‌بینی، رشد دلار آمریکا (USD)، افزایش بازدهی اوراق، و فشار فروش بر سهام و طلا. در صورت عدد پایین‌تر، تضعیف دلار، رشد دارایی‌های ریسکی و افزایش قیمت طلا.

رویدادهای تکمیلی و موازی

هفته جاری مملو از تقاطع‌های اطلاعاتی و سخنرانی‌های کلیدی است که فراتر از تقویم اقتصادی رسمی، بر بازار تاثیر می‌گذارند:

• تحرکات ژئوپلیتیک و سخنرانی‌های مقامات: حضور رئیس‌جمهور آمریکا و دو بار سخنرانی کریستین لاگارد، می‌تواند جهت‌گیری‌های کلان و احساسات بازار را در میانه هفته دستخوش تغییرات ناگهانی کند.
• تمرکز بر داده‌های تورمی آسیا و اقیانوسیه: پیش از باز شدن بازارهای غربی، تورم استرالیا (چهارشنبه) و تورم توکیو (جمعه) نقش تعیین‌کننده‌ای در حجم معاملات بازارهای آسیایی و جریان سرمایه به سمت ارزهای امن یا کالاها خواهند داشت.
• ترافیک داده‌ها در روز جمعه: همپوشانی انتشار تورم منطقه یورو با داده‌های تولید ناخالص داخلی کانادا و شاخص PPI آمریکا در روز جمعه، می‌تواند شدیدترین نوسانات هفتگی را در سشن نیویورک رقم بزند.

جمع‌بندی

هفته معاملاتی پیش‌رو با یک شیب ملایم در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه آغاز می‌شود، اما از اواسط هفته با انتشار تورم استرالیا و سخنرانی‌های مهم، شتاب می‌گیرد. نقطه اوج هیجانات بازار بی‌تردید روز جمعه خواهد بود؛ جایی که تقابل تورم منطقه یورو و شاخص تولیدکننده آمریکا، برنده نهایی نبرد میان گاوها و خرس‌های دلار را تعیین می‌کند.

به معامله‌گران توصیه می‌شود در زمان انتشار داده‌های روز جمعه، به دلیل احتمال واید شدن اسپردها و حرکات رفت و برگشتی (Whipsaw)، مدیریت ریسک سخت‌گیرانه‌ای اعمال کنند و از قرار دادن حد ضررهای بسیار نزدیک به قیمت جاری خودداری نمایند. سناریوی کلیدی این است که پایداری تورم در آمریکا، پناهگاه بودن دلار را تقویت خواهد کرد.