با افزایش احتیاط معاملهگران در بحبوحه تغییر احتمالی رهبری فدرال رزرو و سختتر شدن شرایط نقدینگی جهانی، بازارهای ارز دیجیتال با افت شدید مواجه شدند. در پی این تحولات، بیت کوین و آلت کوینها شاهد فروش گسترده بودند و ترس از ایجاد حباب در بخش هوش مصنوعی، وحشت را به بازارها تزریق کرد.
نکات کلیدی:
- نقدینگی گسترده: طی ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵۲۷ میلیون دلار موقعیت اهرمی در بازار رمزارزها نقد شد که نشاندهنده افزایش احتیاط و ریسکگریزی معاملهگران است.
- عوامل کلان: محدود شدن نقدینگی و افزایش ریسک بدهی در حوزه هوش مصنوعی، سرمایهگذاران را به خروج از داراییهای پرخطر سوق داد.
- اصلاح قیمت: بیت کوین سطح ۸۵,۰۰۰ دلار را مجدداً آزمایش کرد و اتریوم تا ۲,۹۰۰ دلار کاهش یافت.
نگرانیهای اقتصادی، عامل ریزش
روز دوشنبه، بازار ارزهای دیجیتال شاهد اصلاح قیمتی بود؛ بیت کوین سطح ۸۵,۰۰۰ دلار را مجدداً لمس کرد و اتریوم به محدوده ۲,۹۰۰ دلار سقوط کرد. این ریزش پس از انتشار نظرسنجیهایی مبنی بر وخامت شرایط اقتصادی در ایالات متحده و تغییر انتظارات سرمایهگذاران در خصوص گزینه پیشنهادی برای ریاست بعدی فدرال رزرو ایالات متحده رخ داد.
مقاومت اوراق قرضه پنج ساله خزانهداری آمریکا نشاندهنده موضع تدافعیتر بازار در مواجهه با سختتر شدن شرایط نقدینگی جهانی است. این احتیاط در پی افزایش فشارهای مالی ناشی از بسته اخیر مالیاتی و هزینهای که سقف بدهی ایالات متحده را ۵ تریلیون دلار افزایش داد، تشدید شد.
همزمان، فدرال رزرو اعلام کرد که برای حفظ نقدینگی کافی، خرید ماهانه حدود ۴۰ میلیارد دلار اوراق قرضه خزانهداری کوتاهمدت را آغاز خواهد کرد. سیاستگذاران تأکید کردهاند که این اقدام به معنای بازگشت به سیاستهای انبساطی کمّی (QE) نیست.
بحران اهرمی و هشدار «بریجواتر» درباره هوش مصنوعی
اهرم بیش از حد در بازار رمزارزها همچنان یک نگرانی جدی است؛ با رسیدن کل قراردادهای باز آتی به ۱۳۵ میلیارد دلار، در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۵۲۷ میلیون دلار موقعیت اهرمی صعودی نقد شد که زنگ خطر روند نزولی بیشتر را برای معاملهگران به صدا درآورد.
ضعف در بخش هوش مصنوعی نیز باعث خروج سرمایه از طبقات دارایی پرخطرتر مانند رمزارزها و افزایش موقعیتهای نقدی شده است. در همین راستا، شرکت «بریجواتر اسوشیتس»، غول صندوقهای پوشش ریسک، هشدار داد که اتکای شدید شرکتهای فناوری به بازارهای بدهی برای تأمین مالی سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی، به یک مرحله خطرناک رسیده است.
گرگ جنسن، مدیر ارشد سرمایهگذاری بریجواتر، اظهار داشت: «با ادامه این روند، احتمال معقولی وجود دارد که به زودی خود را در یک حباب ببینیم.»
نقش فدرال رزرو و دلار در ریزش بازار
بخشی از افت روز دوشنبه بازار سهام آمریکا را میتوان به کاهش شانس «کوین هست» (Kevin Hassett) برای جانشینی جروم پاول در ریاست فدرال رزرو نسبت داد. گزارشها حاکی از آن است که حلقه داخلی دونالد ترامپ، رئیسجمهور، در حال رایزنی برای فردی مستقلتر هستند. اظهارات ترامپ مبنی بر اینکه «کوین وارش» (Kevin Warsh) نیز گزینه مناسبی خواهد بود، از نگرانیها در مورد شکنندگی دلار آمریکا کاست.
شاخص دلار آمریکا (DXY) پس از چهار هفته کاهش متوالی، در سطح ۹۸ حمایت خود را پیدا کرد. این ثبات در ارزش دلار، برای بازار سهام حمایتی تلقی میشود اما عموماً برای ارزهای دیجیتال که به عنوان سیستم مالی جایگزین در نظر گرفته میشوند، تقاضا را کاهش میدهد.
در مجموع، اهرم بیش از حد در بازار رمزارزها، همراه با عدم قطعیت گستردهتر اقتصاد کلان و تقویت نسبی دلار آمریکا، احتمالاً در کوتاهمدت همچنان بر قیمتها تأثیرگذار خواهد بود.
