هفتهٔ گذشته دادههای بازار کار و صنعت آمریکا سیگنالهای روشنی از کندی روند اقتصادی ارائه دادند. آمار اشتغال غیرکشاورزی تنها ۱۱۹ هزار شغل ایجاد کرد و نرخ بیکاری روی ۴/۴٪ ثابت ماند؛ در حالیکه رشد دستمزدها با افزایش ۰/۲٪ همچنان روندی ملایم و بدون فشار تورمی معنیدار را حفظ کرد. مشارکت نیروی کار کمی افزایش یافت، اما نسبت اشتغال به جمعیت همچنان در ۵۹/۷٪ متوقف باقی ماند. بخشهای بهداشت، خدمات غذایی و کمکهای اجتماعی بیشترین رشد استخدام را تجربه کردند، در مقابل حملونقل و انبارداری با مجموع ۲۵ هزار کاهش شغل، فشار قابلتوجهی را ثبت کرد. همچنین استخدام دولت فدرال نیز روند نزولی ماههای اخیر را ادامه داد.
اکنون که تصویر بازار کار شفاف شده است، فعالان بازار منتظرند ببینند آیا سایر بخشهای اقتصاد نیز همسو با این کندی حرکت میکنند یا خیر؛ پاسخ این سوال در گزارشهای مهمی نهفته است که میتوانید زمانبندی انتشار آنها را در «تقویم اقتصادی» این هفته مشاهده کنید.
در بخش صنعت، نظرسنجی فدرال رزرو فیلادلفیا برای ماه نوامبر بار دیگر از بازگشت فعالیت تولیدی به ناحیهٔ انقباض حکایت داشت. شاخص فعالیت عمومی روی ۱/۷- باقی ماند و هر دو زیرمجموعهٔ سفارشات جدید (۸/۶-) و ارسالها (۸/۷-) دوباره منفی شدند. هرچند شاخص اشتغال کمی بهبود یافت، اما ساعات کاری کاهش پیدا کرد که نشانهٔ ضعیفتر شدن تقاضای تولیدی است. فشارهای قیمتی نیز ملایمتر گزارش شد و شرکتها انتظارات خود از افزایش قیمتها در سال آینده را از ۴/۱٪ به ۳٪ کاهش دادند.
ترکیب این دادهها تصویر روشنی از کاهش شتاب اقتصادی آمریکا ارائه میدهد:
این مجموعه سیگنالها در مجموع سناریوی چشمانداز کوتاهمدت نزولی (Bearish) برای اقتصاد آمریکا را تقویت میکند و احتمال افزایش فشارها بر سیاستهای انقباضی را در هفتههای آینده بالا میبرد.
در آغاز آذر ۱۴۰۴، سه جهتگیری بزرگ بر رفتار بازار جهانی تأثیرگذار است.
نخست، انتظارات نرخ بهره آمریکا پس از دادههای اخیر اشتغال و تورم؛ بازارها انتظار ثبات نرخ بهره در ماه دسامبر را دارند.
دوم، وضعیت تورم در اروپا؛ شاخص هماهنگ بهای مصرفکننده (شاخص Core HICP) مهمترین داده تعیینکننده تصمیمات آتی بانک مرکزی اروپاست.
سوم، کاهش حجم معاملات بهدلیل تعطیلات شکرگزاری در آمریکا که معمولاً موجب افزایش اسپرد و حرکتهای ناگهانی در فارکس میشود.
توجه اصلی معاملهگران این هفته بر جفتارزهای یورودلار، دلار ین ژاپن، و دلارنیوزیلند متمرکز است. فضای کلی بازار همچنان محافظهکارانه و کمریسک ارزیابی میشود.
ساعت ۱۸:۱۵
اهمیت بسیار بالا
تحلیل: دیدگاههای لاگارد درباره تورم و مسیر نرخ بهره میتواند جهت یورو را در ابتدای هفته مشخص کند. اظهارات انقباضی احتمال افزایش ارزش یورو در برابر دلار را دارد.
ساعت ۱۷:۰۰
مقدار قبلی ۲/۸٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: در صورت عدد بالاتر از انتظار، احتمال رشد دلار و افت قیمت طلا وجود دارد.
ساعت ۱۷:۰۰
پیشبینی ۰/۴٪ – مقدار قبلی ۰/۶٪
تحلیل: کاهش رقم خرید مصرفکننده نشانه ضعف تقاضا در اقتصاد آمریکا است و ممکن است منجر به تضعیف دلار شود.
ساعت ۱۷:۰۰
مقدار قبلی ۰/۷٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: عدد پایینتر از انتظار تأییدکننده کندی رشد مخارج مصرفکننده خواهد بود.
ساعت ۰۴:۰۰
مقدار قبلی ۳/۵٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: داده بالاتر از انتظار فشار خرید بر دلار استرالیا ایجاد خواهد کرد.
ساعت ۰۴:۳۰
پیشبینی ۲/۲۵٪ – مقدار قبلی ۲/۵٪
تحلیل: تصمیم مهم هفته؛ کاهش نرخ بهره نشانه نگرانی از ضعف رشد اقتصاد نیوزیلند است و میتواند NZD را تضعیف کند.
ساعت ۰۴:۳۰
نوع رویداد گزارش
تحلیل: سیاستگذاری بانک در مورد تورم و دیدگاه آتی نرخ بهره بررسی میشود.
ساعت ۰۵:۳۰
تحلیل: اظهارات مستقیم رئیس بانک مرکزی در مورد دورنمای اقتصادی و تورمی جهت کوتاهمدت دلار نیوزیلند را تعیین خواهد کرد.
ساعت ۲۰:۳۰
تحلیل: دومین سخنرانی هفته؛ هرگونه اشاره به کاهش نرخ بهره فشار نزولی بر یورو ایجاد میکند.
ساعت ۰۱:۱۵
پیشبینی ۰/۶٪ – مقدار قبلی ۰/۵٪
تحلیل: رشد بالاتر از انتظار موجب تقویت دلار نیوزیلند خواهد شد.
تمامروز
تحلیل: وقفه گسترده در معاملات جهانی، حجم پایین و نوسانهای پراکنده؛ بازار فارکس در این روز عملاً آرام است.
ساعت ۰۳:۰۰
مقدار قبلی ۲/۸٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: در صورت رقم بالاتر، احتمال تقویت ین و کاهش انتظارات انبساط پولی از سوی بانک ژاپن وجود دارد.
ساعت ۰۳:۰۰
مقدار قبلی ۲/۸٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: عدد پایینتر تداوم سیاست پولی بسیار انبساطی را تقویت میکند.
ساعت ۱۰:۳۰
مقدار قبلی ۰/۲٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: ضعف مصرف در اروپا فشار بر یورو را افزایش میدهد.
ساعت ۱۱:۳۰
پیشبینی ۰/۵-% – مقدار قبلی ۰/۱٪
تحلیل: رشد منفی موجب تضعیف فرانک سوئیس میشود.
ساعت ۱۶:۳۰
پیشبینی ۰/۲-% – مقدار قبلی ۰/۳٪
تحلیل: کاهش تورم بهمعنای احتمال کاهش نرخ بهره از سوی بانک مرکزی اروپا است.
ساعت ۱۶:۳۰
مقدار قبلی ۲/۳٪ – پیشبینی ندارد
تحلیل: شاخص کلیدی هفته؛ در صورت کاهش زیاد، یورو تضعیف و طلا احتمالاً تقویت میشود.
ساعت ۱۶:۳۰
مقدار قبلی ۲/۳٪ – پیشبینی ندارد
ساعت ۱۷:۰۰
مقدار قبلی ۱/۶-% – پیشبینی ندارد
تحلیل: رشد منفی اقتصاد کانادا باعث افت ارزش دلار کانادا در برابر دلار آمریکا خواهد شد.
در کنار دادههای فوق، بازارها به سخنرانیهای اعضای بانک مرکزی اروپا در روزهای پایانی هفته و انتشار پیشنمایش شاخصهای PMI چین توجه دارند. کاهش حجم معاملات بهدلیل تعطیلات آمریکا ممکن است محدوده نوسانات را افزایش دهد.
هفتهٔ جاری تحت تأثیر تورم منطقه یورو و تصمیم بانک مرکزی نیوزیلند خواهد بود. انتظار میرود بازارها با نقدشوندگی کمتر و نوسانات کنترلشده همراه باشند.
در صورت انتشار دادههای تورمی پایینتر، دلار جهانی احتمالاً با اصلاحی روبهرو میشود و داراییهای ریسکی از جمله سهام و طلا رشد خواهند کرد.
در مقابل، دادههای تورمی بالا، مسیر صعودی دلار و فشار بیشتر بر داراییهای ریسکی را رقم خواهد زد.
مدیریت ریسک در روزهای تعطیل و محدودسازی حجم معاملات ضروری است.
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
