اصلاح در نزدک؛ هشدار AMD و Novo؛ افت بیت‌کوین

معاملات آتی وال‌استریت در حالی در محدوده‌ای خنثی نوسان داشت که نگرانی از ارزش‌گذاری‌های سنگین سهام و ابهام پیرامون سودآوری شرکت‌های بزرگ فناوری، فضای بازار را به سمت احتیاط سوق داد.

نوسان شاخص‌ها پیش از انتشار داده‌های تازه

شاخص آتی داوجونز حدود ۰/۱٪ رشد داشت، در حالی که S&P 500 و نزدک 100 به ترتیب ۰/۲٪ و ۰/۴٪ افت کردند.

یک روز پیش‌تر، سهام فناوری پس از ماه‌ها صعود پی‌درپی وارد فاز اصلاحی شدند. تحلیل‌گران می‌گویند بخش بزرگی از سرمایه‌گذاران با مشاهده نسبت‌های بالای قیمت به سود (P/E) و نبود انگیزه جدید، دست به سیو سود گسترده زده‌اند.

بانک ویتال نالج در گزارشی اشاره کرد که این اصلاح «ریشه در داده اقتصادی خاصی ندارد، بلکه بازتابی از ترس موقتی بازار نسبت به بیش‌ارزش‌گذاری است».

در بازار آسیا نیز این فضای ریسک‌گریز احساس می‌شد. شاخص نیکی ژاپن پس از ثبت رکورد تاریخی اندکی افت کرد و KOSPI کره‌جنوبی نیز بخشی از زیان اولیه خود را جبران نمود.

طبق ارزیابی مؤسسه ING، محدودیت انتشار داده‌های رسمی به دلیل تعطیلی موقت دولت فدرال آمریکا، به «تیره‌تر شدن جو ریسک» دامن زده است. فعالان اکنون در انتظار گزارش اشتغال خصوصی ADP هستند تا سرنخ‌های تازه‌ای از وضعیت اقتصاد ایالات متحده به‌دست آورند.

پرونده تعرفه‌های ترامپ در دیوان عالی

در واشنگتن، دیوان عالی آمریکا به بررسی استفاده دولت ترامپ از «قانون اختیارات اقتصادی اضطراری» برای وضع تعرفه‌های گسترده تجاری پرداخت. این تصمیم می‌تواند مسیر سیاست تجاری در دولت جدید را تغییر دهد.

دادگاه‌های بدوی پیش‌تر این اقدام را فراتر از صلاحیت رئیس‌جمهور دانسته بودند. با این حال، اگر اکثریت محافظه‌کار دیوان عالی به نفع ترامپ رأی دهد، او می‌تواند بار دیگر از این ابزار برای فشار بر متحدان تجاری استفاده کند. در صورت رد این صلاحیت، دولت ناچار به اعمال تعرفه‌های موقت محدودتر (۱۵٪ تا ۱۵۰ روز) خواهد بود.

به گفته اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری، دولت انتظار دارد تصمیم نهایی به نفع رئیس‌جمهور صادر شود، اما در هر دو حالت «طرح مالی جایگزین برای ثبات بازارها آماده است».

سقوط سهام AMD پس از گزارش مالی

شرکت AMD در معاملات پس از ساعت کاری با افت ۳/۷٪ مواجه شد. هرچند درآمد سه‌ماهه به ۹/۲۵ میلیارد دلار و سود خالص به ۱/۹۶ میلیارد دلار (معادل ۱/۲۰ دلار به ازای هر سهم) رسید و از پیش‌بینی‌ها فراتر رفت، اما افزایش هزینه‌ها در بخش دیتاسنتر باعث کاهش ۱۴٪ حاشیه سود عملیاتی شد.

لیزا سو، مدیرعامل شرکت، گفت:

«رشد سریع در تقاضای هوش مصنوعی فرصت تاریخی ایجاد کرده، اما فشار هزینه‌ها نیز واقعیت غیرقابل انکار است.»

کارشناسان معتقدند در حالی که آینده هوش مصنوعی روشن است، سرمایه‌گذاران در کوتاه‌مدت بر حاشیه سود خالص و هزینه‌های سرمایه‌ای تمرکز خواهند داشت.

هشدار نوو نوردیسک و افت انتظارات رشد

در بازار اروپا، سهام Novo Nordisk (NVO) پس از اصلاح پیش‌بینی مالی، با واکنش محتاط بازار روبه‌رو شد. شرکت دانمارکی پیش‌بینی رشد سود عملیاتی را از ۴ تا ۱۰٪ به ۴ تا ۷٪ کاهش داد.

مدیرعامل مایک دوسدار اعلام کرد که رشد فروش داروهای کاهش وزن از نوع GLP-1 کندتر از انتظار بوده و رقابت از سوی Eli Lilly فشار بر بازار را افزایش داده است. با این حال، تأکید کرد که شرکت با سرعت بالاتری به‌سمت نسل جدید داروهای ترکیبی حرکت می‌کند.

قیمت بیت‌کوین زیر مرز ۱۰۰ هزار دلار

بازار رمزارزها نیز هم‌جهت با دارایی‌های پرریسک عمل کرد. بیت‌کوین با افت ۱/۹۴ درصدی برای ساعاتی تا محدوده ۹۹٬۰۱۰ دلار پایین آمد و به‌طور رسمی وارد فاز بازار نزولی کوتاه‌مدت (Bear Market) شد.

بر اساس داده‌های CoinGlass، ظرف سه روز گذشته بیش از ۱/۲۷ میلیارد دلار پوزیشن لانگ در بازار آتی رمزارزها لیکوئید شد. سطح ۹۹ تا ۱۰۰ هزار دلار اکنون به‌عنوان حمایت روانی اصلی عمل می‌کند و معامله‌گران هشدار می‌دهند تثبیت بیت‌کوین زیر این محدوده می‌تواند به اصلاح عمیق‌تر دارایی‌های پرریسک منجر شود.

آیا اصلاح سهام و بیت‌کوین ادامه دارد؟

بازارهای جهانی در نخستین هفته‌ی نوامبر، تحت فشار هم‌زمان ارزش‌گذاری‌های بالای سهام فناوری، بحران تعرفه‌ای واشنگتن و ریزش رمزارزها قرار گرفته‌اند. سرمایه‌گذاران اکنون در انتظار داده‌های اشتغال هستند تا ببیند آیا فدرال رزرو در مسیر کاهش نرخ بهره در دسامبر، فضایی برای بازگشت ریسک‌پذیری باقی می‌گذارد یا خیر.

تا زمانی که شاخص‌های سهام زیر فشار اصلاح باقی بمانند و بیت‌کوین نتواند بالای محدوده روانی ۱۰۰ هزار دلار بازگردد، حرکت به سمت دارایی‌های دفاعی همچون داروسازی و صنایع غیرچرخه‌ای ادامه خواهد یافت.