قیمت سکه تمام پس از تجربهی رالی پرقدرت در ماههای اخیر و رسیدن به محدودهی مقاومتی مهم، اکنون در ناحیهی حمایتی ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تا ۱۱۰,۵۴۰,۰۰۰ تومان تثبیت شده است. این محدوده از دید تکنیکال و فاندامنتال یکی از حیاتیترین مناطق بازار محسوب میشود و قیمت در تماس مستقیم با ترازهای فیبوناچی ۱/۱۳ تا ۱/۲۷۲ قرار گرفته است؛ جاییکه انتظار میرود بازار با جذب نقدینگی جدید و حمایت خریداران میانمدتی، وارد فاز احیای صعودی شود.
در ساختار فعلی، نشانههای بازگشت از کف حمایتی و تلاش برای حفظ محدودهی میانگینهای قیمتی مشخص است. در این وضعیت، سکه تمام نهتنها از فشار فروش رها شده، بلکه در حال بازیابی قدرت برای حرکت به سمت اهداف بالاتر یعنی ۱۲۱,۷۸۵,۰۰۰ و سپس ۱۳۴,۲۰۰,۰۰۰ تومان است.
از منظر بنیادی، متغیرهای مهمی چون رشد انتظارات تورمی، افزایش تدریجی نرخ ارز در محدودهی ۸۹,۰۰۰ تا ۹۲,۰۰۰ تومان، و همچنین رشد قیمت اونس جهانی پس از بازگشت از محدودهی حمایتی خود، پشتوانهی قوی برای بازیابی قیمت سکه تمام فراهم کردهاند.
در تحلیل گذشته سکه تمام در بازهی حمایتی ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تا ۱۱۰,۵۴۰,۰۰۰ تومان به حالت رنج درآمد و بازار در همان محدوده بدون شکست پایدار تثبیت داشت.
در ساختار نموداری روزانه، سکه تمام پس از برخورد به سقف رشد قبلی و ورود به ناحیهی اصلاحی، اکنون در امتداد محدودهی فیبوناچی ۱/۱۳ تا ۱/۲۷۲ قرار گرفته است. در این ناحیه، حجم معاملات بالا و الگوهای کندلی حمایتی شکل گرفتهاند؛ موضوعی که از آمادگی بازار برای صعود مجدد خبر میدهد.
از دید ساختار حرکتی، محدودهی کنونی بهعنوان پایهی فاز صعودی جدید عمل میکند. حفظ قیمت بالای ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تومان سیگنال مومنتوم مثبت را تقویت خواهد کرد و عبور از مقاومت ۱۲۱,۷۸۵,۰۰۰ تومان آغازگر موج سوم صعودی تا هدف گسترشی ۱۳۴,۲۰۰,۰۰۰ تومان خواهد بود.
میانگین متحرک کوتاهمدت در محدودهی ۱۱۰,۷۴۷,۷۷۰ تومان قرار دارد که با نرخ فعلی قیمت ۱۱۱,۶۰۰,۰۰۰ تومان همپوشانی دارد؛ به همین دلیل، تثبیت بالای این سطح به معنی فعال شدن خریداران میانمدتی است.
۱. ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تا ۱۱۰,۵۴۰,۰۰۰ تومان:
این ناحیه، مهمترین محدودهی حمایتی فعلی بازار است. همپوشانی دو تراز فیبوناچی ۱/۱۳ و ۱/۲۷۲ با افزایش حجم معاملات روزهای اخیر، موجب شده این بازه حکم «منطقهی جذب نقدینگی» را پیدا کند. حفظ این محدوده نشانهی ادامهی روند صعودی و تداوم بازیابی قیمت است.
۲. ۱۰۲,۴۶۳,۳۲۸ تومان:
حمایت دوم و روانی بازار. در صورت شکست حمایت اصلی، این سطح فعال خواهد شد و به عنوان کف اصلاحی موقت عمل میکند. این عدد انتهای گپ قیمتی ابتدای ماه جاری است و احتمال بازگشت از این سطح در صورت افت زیاد وجود دارد.
۳. ۹۸,۵۰۰,۰۰۰ تومان:
کف بلندمدت بازار در تایمهای هفتگی. در صورت تشدید فشار فروش و از دست رفتن حمایتهای قبلی، این سطح به عنوان ناحیهی برگشتی فعال خواهد شد.
در صورت کاهش قیمت، اصلاح تا ناحیهی حمایتی ۱۰۵ تا ۱۱۰ میلیون تومان همچنان طبیعی و سالم ارزیابی میشود، اما شکست قطعی این محدوده احتمال تغییر فاز به نزولی را افزایش میدهد.
بر اساس ساختار چارت آپدیتشده:
۱۲۱,۷۸۵,۰۰۰ تومان
۱۳۴,۲۰۰,۰۰۰ تومان
از منظر بنیادی، کنترل سیاستی بازارساز، افزایش نقدینگی و رشد انتظارات تورمی سه محور اصلی تأثیرگذار بر سکه تمام هستند. بازارساز با تزریق هدفمند ارز و کنترل دامنهی معاملات نقدی، توانسته نوسانات شدید را موقتاً مهار کند؛ اما این تعادل در برابر فشارهای تورمی و رشد پایه پولی دوام چندانی ندارد. گزارشهای اخیر از افزایش رشد نقدینگی و تحولات در بازار نفت، احتمال تداوم رشد نرخ دلار را تقویت کرده است. در صورت حرکت دلار داخلی به محدودهی ۸۹,۰۰۰ تا ۹۲,۰۰۰ تومان، اثر مستقیم آن بر سکه خود را نشان خواهد داد و محرک جدیدی برای افزایش قیمت فراهم میشود.
طلا در روزهای اخیر رفتاری پیچیده میان سیاست فدرال رزرو و رویدادهای ژئوپلیتیکی نشان داده است. پس از سخنان جروم پاول رئیس فدرال رزرو مبنی بر اینکه هیچ تصمیمی برای کاهش نرخ بهره در نشست دسامبر اتخاذ نشده، فشار فروش کوتاهمدت در بازار طلا شکل گرفت و قیمت اونس تا ۳,۹۱۶ دلار کاهش یافت. در ادامه، فرمان رزمایش هستهای ترامپ فضای امنیتی جهان را متشنج کرد و باعث شد تقاضا برای داراییهای امن مانند طلا به سرعت بازگردد. این تغییر جو سیاسی و امنیتی موجب بازگشت اونس تا محدودهی ۳,۹۴۰ دلار شد و روند صعودی مجدداً فعال گردید.
دیدار ترامپ و شی جینپینگ نیز بر بازار اثر محدودی داشت. توافقات موقت میان دو کشور تنشها را کاهش داد، اما چون جنبهی پایداری نداشت، بازار واکنش مثبتی نشان نداد. از دید تکنیکال، منطقهی ۳,۹۱۶ تا ۳,۹۴۰ دلار بهعنوان سطح حمایتی معتبر برای طلا محسوب میشود و شکست آن میتواند اصلاح را تا ۳,۸۵۰ دلار ادامه دهد.
در صورت حفظ حمایت فعلی، اهداف صعودی طلا در محدودهی ۴,۰۶۰ دلار و سپس ۴,۱۰۰ دلار قرار دارند؛ عبور از مقاومت ۴,۱۰۰ دلار مسیر میانمدت را تا ۴,۱۵۰ تا ۴,۲۰۰ دلار هموار میکند. واگرایی مثبت در اندیکاتور RSI نیز افزایش احتمال بازگشت صعودی را تقویت میکند.
در داخل کشور، رشد پایه پولی و خروج نقدینگی از سپردههای بانکی، مسیر جریان سرمایه را به سمت بازارهای طلا و ارز هدایت کرده است. کنترل سیاستی بازارساز تنها نقش ضربهگیر موقت را دارد و توان محدودی برای مدیریت تقاضا دارد. با افزایش انتظارات تورمی و ضعف ابزارهای کنترل ارزی، احتمال شکست این فاز آرام به سمت حرکت قیمتی قدرتمندتر زیاد است. به زبان ساده، بازارساز فعلاً در حال خرید زمان است، اما دیر یا زود واقعیتهای اقتصادی جایگزین سیاستهای کنترلی خواهند شد.
در صورت حفظ ناحیهی حمایتی ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تا ۱۱۰,۵۴۰,۰۰۰ تومان، و ادامهی تثبیت اونس جهانی در روند صعودی، حرکت بعدی سکه تمام تا مقاومت کلیدی ۱۲۱,۷۸۵,۰۰۰ تومان آغاز خواهد شد. شکست این سطح، بازار را بهصورت میانمدت به هدف ۱۳۴,۲۰۰,۰۰۰ تومان هدایت میکند که رشد تقریبی ۲۱/۷۶٪ نسبت به قیمت فعلی دارد. در این مسیر، همراهی دلار داخلی نیز ضروری است؛ افزایش نرخ دلار تا محدودهی بالای ۹۰,۰۰۰ تومان میتواند رشد سکه را تسریع کند.
در صورتیکه قیمت از حمایت ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تومان عبور کند و زیر ۱۰۲,۴۶۳,۳۲۸ تومان تثبیت شود، ساختار صعودی فعلی باطل میگردد و بازار وارد فاز اصلاحی عمیقتر خواهد شد. در این حالت احتمال افت تا سطح ۹۸,۵۰۰,۰۰۰ تومان وجود دارد که کف نهایی کانال بلندمدت به شمار میرود. ضعف اونس طلا، کاهش نرخ دلار داخلی یا اعمال فشار سیاستی شدید میتوانند محرک این سناریو باشند.
تثبیت پایدار قیمت زیر سطح ۱۰۲,۴۶۳,۳۲۸ تومان سناریوی صعودی فعلی را کاملاً ابطال میکند. این وضعیت نشاندهندهی خروج نقدینگی از بازار طلا و آغاز فاز رکودی جدید خواهد بود. در این حالت، احتمالا بازار وارد دورهی رنج گسترده در محدودهی ۹۸ تا ۱۰۲ میلیون تومان میشود تا انرژی لازم برای حرکت بعدی را دوباره جمعآوری کند.
در مجموع، سکه تمام در شرایط بنیادی قابلقبول و تکنیکال نزدیک به کف حمایتی خود قرار دارد. محدودهی ۱۰۵,۹۲۵,۰۰۰ تا ۱۱۰,۵۴۰,۰۰۰ تومان بهعنوان منطقهی جذب نقدینگی و شروع فاز صعودی عمل میکند. از نظر فاندامنتال، رشد انتظارات تورمی داخلی، احتمال افزایش نرخ دلار به دلیل تحولات نفتی و ضعف سیاستهای کنترل ارزی، زمینه را برای احیای موج خرید فراهم کردهاند.
رشد اونس جهانی نیز پس از واکنش مثبت به تحولات ژئوپلیتیکی، عامل دیگری برای تقویت قیمت سکه است. هرچند کنترل سیاستی بازارساز در کوتاهمدت از نوسان شدید جلوگیری میکند، اما در بلندمدت این موانع شکسته خواهند شد.
استراتژی منطقی در وضعیت فعلی:
خرید پلهای تا کف ناحیهی حمایتی ۱۰۵ تا ۱۱۰ میلیون تومان با حد ضرر زیر ۱۰۲,۴۶۳,۳۲۸ تومان و اهداف میانمدت ۱۲۱,۷۸۵,۰۰۰ و ۱۳۴,۲۰۰,۰۰۰ تومان.
دیدگاه کلی بازار همچنان صعودی و قدرتمند ارزیابی میشود و اصلاح کنونی، فرصتی برای ورود به موقع به موج جدید رشد است.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
