اونس طلا (XAUUSD) پس از ۹ هفته رشد متوالی، اکنون نخستین نشانههای ضعف را بروز داده و وارد مرحلهای از اصلاح کوتاهمدت شده است. در حالیکه در هفتهی گذشته قیمت توانست تا سقف تاریخی ۴,۳۸۱ دلار پیشروی کند، اما با فشار فروش گستردهای مواجه شد و در روزهای اخیر به زیر ناحیهی ۴,۱۰۰ دلار بازگشته است.
دادههای منتشرشده از شاخص تورم ایالات متحده هرچند اندکی پایینتر از انتظار بود، اما برای متوقف ساختن ریزش بازار کافی به نظر نرسیده است. در نتیجه، طلا در آستانهی پایان دادن به روند ۹ هفتهای رشد قرار گرفته و احتمال شکلگیری اصلاحی عمیقتر در ساختار قیمتی افزایش یافته است.
در تحلیل گذشته XAUUSD ، حد سود نخست در محدودهی ۴,۳۵۶ دلار بهدرستی رویت و سناریوی صعودی پیشنهادی با موفقیت تکمیل شد.
در چارت روند قیمت اونس طلا پس از لمس مقاومت ۴,۳۵۶ دلار با واگرایی منفی در اندیکاتورهای میانمدت روبهرو شده و اکنون در مسیر اصلاح نزولی حرکت میکند. فشار فروش در نزدیکی بازهی ۴,۰۹۸–۴,۰۸۱ دلار افزایش یافته و این ناحیه را به محدودهی مقاومتی اصلی فعلی تبدیل کرده است. در حالیکه میانگین متحرک ۲۰۰ در تایم فریم ۳۰ دقیقهای روی مقدار ۴,۱۲۴ دلار قرار دارد، قیمت اکنون در پایینتر از آن معامله میشود که تأییدی بر غلبهی فروشندگان در کوتاهمدت است.
ساختار فعلی نمودار، الگوی اصلاحی مشابه کانال نزولی دارد و در صورتی که حمایت ۴,۰۲۶ دلار از دست برود، احتمال افت بیشتر تا محدودهی ۳,۹۹۲ دلار نیز وجود دارد.
فشار فروش حاضر در بازار طلا بیشتر از ناحیهی مقاومتی قرمز رنگ (۴,۰۹۸–۴,۰۸۱ دلار) آغاز شده و تا زمانیکه قیمت قادر به تثبیت بالای این محدوده نباشد، دیدگاه نزولی در اولویت قرار دارد. معاملهگران کوتاهمدت در چنین ساختاری معمولاً انتظار ادامهی روند نزولی در قالب امواج فرعی اصلاحی دارند تا زمانیکه محدودهی حمایتی مذکور (۴,۰۲۶ دلار) مورد آزمایش قرار گیرد.
۱. حمایت اول – ۴,۰۲۶ دلار
این ناحیه در سطح اصلاحی فیبوناچی ۰/۸۸۶ از آخرین موج صعودی قرار دارد و از دید ساختاری میتواند موقتاً مانع افت بیشتر شود. در صورتی که فشار فروش تداوم یابد، شکست این سطح محتمل بوده و آغازگر فاز دوم اصلاح خواهد بود. احیای قیمت از این ناحیه میتواند مجدداً بازار را به محدودهی مقاومتی ۴,۰۹۸ دلار بازگرداند، اما توان فعلی خریداران محدود به واکنشهای کوتاهمدت خواهد بود.
۲. حمایت دوم – ۳,۹۹۲ دلار
این سطح مطابق با تراز فیبوناچی ۱/۱۳ و کف کانال نزولی قرار دارد. در صورت ازدست رفتن حمایت ۴,۰۲۶ دلار، احتمال بازگشت از این محدوده بیشتر خواهد بود. واکنش مثبت در این سطح میتواند زمینهی تشکیل کف میانمدت بازار را فراهم آورد. اما در صورت شکست قطعی ۳,۹۹۲ دلار، فاز اصلاحی بهطور جدی تشدید شده و اهداف پایینتر مانند ۳,۸۵۰ دلار نیز در دسترس قرار میگیرند.
۳. حمایت سوم – ۳,۸۵۰ دلار (بلندمدت)
بر اساس دادههای بلندمدت، این سطح بهعنوان حمایت کلیدی و مهارکنندهی شوکهای قیمتی شناخته میشود. تحلیلگران بنیادی نیز این محدوده را منطقهی تعادلی بازار میدانند؛ جایی که در سال جاری نیز چندین بار نقش کف قابل اتکا را ایفا کرده است.
مقاومت اول: ۴,۰۹۸ دلار
منطقهی مقاومتی اصلی حال حاضر بازار است و تا زمانیکه قیمت پایینتر از آن باقی بماند، قدرت فروشندگان محسوس است. شکست این سطح میتواند اصلاح را متوقف کرده و احتمال بازگشت قیمت تا سطح میانگین ۴,۱۲۴ دلار را تقویت کند.
مقاومت دوم: ۴,۱۲۴ دلار
همپوشانی با میانگین متحرک ۲۰۰تایی تایم فریم ۳۰ دقیقهای، این ناحیه را به سطحی تعیینکننده تبدیل کرده است. عبور پایدار از آن، نشانهی تغییر موقت جهت بازار به سود خریداران تلقی میشود.
مقاومت سوم: ۴,۲۰۷ دلار
این سطح همان سقف ماژور تحلیل گذشته است و در حال حاضر به آخرین مقاومت ساختاری قبل از بازگشت روند صعودی بلندمدت تبدیل شده است. تثبیت بالای آن میتواند پایان اصلاح فعلی را تأیید و مسیر را برای صعود مجدد تا ۴,۳۵۶ و ۴,۴۴۴ دلار هموار کند.
با توجه به ساختار فعلی نمودار، سناریوی محتملتر در کوتاهمدت، ادامهی حرکت نزولی تا سطوح حمایتی پایینتر است. از این رو پیشنهاد میشود معاملهگران با تأیید شکست ناحیهی حمایتی ۴,۰۲۶ دلار،
فروش پلکانی را تا محدودهی ۳,۹۹۲ دلار در دستور کار قرار دهند.
طلا در هفتهی اخیر تحتتأثیر ترکیبی از عوامل اقتصادی و ژئوپلیتیک قرار گرفت که مجموع آنها باعث تضعیف تمایل خرید در بازار شد. پس از ثبت رکورد تاریخی ۴,۳۸۱ دلار در روز دوشنبه، موجی از فشار فروش سودگیری در بازار شکل گرفت
انتشار دادههای تورمی ایالات متحده، که رشد سالانهی ۳ درصدی را در شاخص بهای مصرفکننده (CPI) نشان میداد، توانست تا حدی از فشار فروش بکاهد اما نتوانست بازار را از مسیر اصلاحی بازگرداند.
معاملهگران تقریباً بهصورت کامل انتظار دارند بانک مرکزی آمریکا در نشست هفتهی آینده، نرخ بهره را کاهش دهد. حتی گمانهزنیهایی دربارهی دومین کاهش نرخ بهره در ماه دسامبر نیز وجود دارد. بهصورت سنتی، کاهش نرخ بهره موجب کاهش هزینهی فرصت برای نگهداری داراییهای بدون سود مانند طلا میشود و در نتیجه از نظر بنیادی عامل مثبتی برای افزایش قیمت محسوب میگردد.
با این حال، بازار پیش از اعلام رسمی، این انتظارات را پیشخور کرده بود و اکنون در فاز تثبیت سود و اصلاح قیمتی قرار دارد.
بهبود نسبی روابط تجاری ایالات متحده و چین و تأیید دیدار برنامهریزیشدهی میان رؤسای جمهور دو کشور، سبب کاهش تقاضای داراییهای امن شد. کاهش ریسک سیاسی بهویژه در حوزهی تجارت جهانی، جریان سرمایهها را از داراییهای پناهگاه مانند طلا به بازارهای سهام منتقل کرده است. همین مسئله در روزهای اخیر به کاهش قیمت اونس دامن زده است.
با رشد چشمگیر بیش از ۵۵ درصدی طلا از ابتدای سال، بسیاری از سرمایهگذاران در محدودهی ۴,۳۰۰ دلار اقدام به ذخیرهی سود کردند. این حجم از عرضه ناشی از برداشت سود، در کنار کاهش حجم معاملات روزانه، باعث افزایش موقت عمق اصلاح شد. الگوی قیمتی فعلی نشان میدهد که بخش عمدهی فشار فروش از سوی سرمایهی کوتاهمدت و تریدرهای نوسانگیر ایجاد شده است، نه سرمایهگذاران بلندمدت.
کاهش جزئی در رشد سالانهی تورم آمریکا (۳ درصد در برابر پیشبینی ۳.۱ درصدی) از دیدگاه کلان برای بازار طلا رویدادی دوگانه محسوب میشود. از یکسو، افت تورم احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کرده است که در بلندمدت به سود طلا تمام میشود؛ اما از سوی دیگر، نشانهی عقبنشینی فشارهای قیمتی است که تقاضای تهاتری طلا را نسبتاً کاهش داده است. همین وضعیت دوگانه موجب نوسانات شدید در محدودههای میانمدت شده است.
در کنار افت طلا، نقره نیز بیش از ۶ درصد در هفتهی اخیر کاهش یافت و به قیمت ۴۸/۵۰ دلار در هر اونس رسید. همحرکتی بازار نقره با طلا، سیگنال تأییدی بر ضعف کلی تقاضای فلزات گرانبها در کوتاهمدت است.
رفتار قیمتی طلا در حال حاضر منعکسکنندهی فاز «استراحت در روند صعودی بلندمدت» است. گرچه اصلاح فعلی در بازهی کوتاهمدت قابلتوجه به نظر میرسد، اما چرخهی کلی هنوز با توجه به شاخصهای بنیادین صعودی باقی میماند. افزایش خرید بانکهای مرکزی و حفظ ذخایر طلا در سطح بالا، پشتوانهای برای جلوگیری از فروپاشی سطوح حمایتی حیاتی بهشمار میرود.
در صورت بازگردانده شدن قیمت به بالای مقاومت ۴,۰۹۸ دلار و تثبیت بالای میانگین ۴,۱۲۴ دلار، احتمال بازگشت صعودی تا ۴,۲۰۷ دلار و سپس ۴,۳۵۶ دلار وجود دارد. عاملهای فاندامنتال مانند کاهش نرخ بهرهی فدرال رزرو و افزایش تقاضای بانکهای مرکزی میتوانند چنین بازگشتی را تقویت کنند. صعود پایدار بالای ۴,۲۰۷ دلار آغاز مرحلهی جدیدی از رشد میانمدت را تأیید مینماید.
در حال حاضر محتملترین سناریو، ادامهی نزول تا محدودهی ۴,۰۲۶ دلار و در صورت شکست آن، افت تا ۳,۹۹۲ دلار است. شکست این سطح میتواند در چارچوب اصلاحی، منجر به نوسانات بیشتر تا سطح ۳,۸۵۰ دلار شود. کاهش تمایل خرید در نتیجهی بهبود روابط اقتصادی آمریکا و چین، احتمال وقوع این سناریو را بالا میبرد.
در صورتیکه قیمت موفق شود بهصورت پایدار بالای سطح مقاومتی ۴,۱۲۴ دلار تثبیت شود و حجم معاملات خرید افزایش یابد، سناریوی نزولی ابطال میشود. در این شرایط، ساختار قیمتی فعلی به یک اصلاح موقت تبدیل شده و مجدداً ادامهی روند صعودی میانمدت با اهداف بالاتر از ۴,۳۵۶ دلار فعال خواهد شد.
ترکیب نشانههای فنی و بنیادی در حال حاضر حکایت از ورود بازار طلا به فاز اصلاحی پس از جهش طولانی دارد. ناحیهی مقاومتی ۴,۰۹۸–۴,۰۸۱ دلار به سطحی تعیینکننده در کوتاهمدت تبدیل شده و تا زمانیکه قیمت زیر آن قرار گیرد، فشار فروش چیره خواهد ماند. از دید تکنیکال، حمایتهای ۴,۰۲۶ دلار و ۳,۹۹۲ دلار مهمترین سطوحی هستند که میتوانند واکنش مثبت خریداران را جلب کنند.
از نظر فاندامنتال، دادههای تورمی کمتر از انتظار در آمریکا، احتمال کاهش نرخ بهرهی فدرال رزرو را تقویت کرده است؛ اما همزمان کاهش تنشهای ژئوپلیتیکی و سودگیری معاملهگران از سطوح بالا، به افت دلار طلا در کوتاهمدت منجر شده است. این شرایط باعث ایجاد تقابل میان انتظارات صعودی بلندمدت و فشار فروش موقت شده است.
در مجموع، چشمانداز کوتاهمدت طلا نزولی اصلاحی ارزیابی میشود و محدودهی ۴,۰۲۶ تا ۳,۹۹۲ دلار ناحیهی هدف احتمالی افت فعلی است. با این حال، تا زمانیکه کف ۳,۹۹۲ دلار حفظ شود، ساختار صعودی بلندمدت همچنان برقرار خواهد بود و هر اصلاح میتواند فرصت تازهای برای ورود معاملهگران میانمدت محسوب گردد.
بازار اکنون در مرحلهی تصمیمگیری بین دو نیرو قرار دارد: کاهش موقت ریسکهای اقتصادی و انتظار برای کاهش نرخ بهره. هر دو عامل در جهت مخالف عمل میکنند و موجب شدهاند حرکت طلا به سمت اهداف بعدی مثل ۳,۹۹۲ دلار یا بازگشت به بالای ۴,۱۲۴ دلار، نقطهی عطف تصمیم آیندهی بازار باشد.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
