بازار ارز در هفتهی نخست آبانماه ۱۴۰۴، در حالی وارد فاز جدیدی از ثبات و انرژی مثبت شده که دلار آزاد پس از چند روز نوسان محدود در حوالی ۱۰۸,۰۰۰ تومان، بار دیگر نشان داده میل به ادامهی روند صعودی دارد. این تثبیت در کانال ۱۰۸ هزار تومانی، مقدمهای برای حرکت صعودی در چارچوب نموداری است که محدودهی حمایتی ۱۰۶,۱۳۰ تومان را به عنوان کف ساختاری تثبیت کرده و اهداف بعدی را در نواحی ۱۲۲,۰۰۰ تومان و ۱۳۰,۰۰۰ تومان تعریف میکند.
طبق بررسیهای تیم تخصصی FXPAY، با وجود مدیریت دقیق عرضه ارز و کنترل موقتی نوسانات از سوی سیاستگذار، بازار در وضعیت انتظاری مشخصی قرار دارد و کوچکترین محرک بنیادی میتواند آغازگر موج تازهای از رشد باشد. همین وضعیت شکننده اما آماده، فضای فعلی را به بستری مناسب برای شکلگیری فاز صعودی تبدیل کرده است؛ فازی که بر مبنای دادههای تکنیکال و فاندامنتال میتواند دلار آزاد را تا محدودههای بالاتر هدایت کند.
در تحلیل گذشته دلار آزاد، نرخ در محدودهی حمایت ۱۰۶,۱۳۰ تومان رنج میزد و این سطح به عنوان کف کلیدی بازار شناخته شده بود. همانطور که مشاهده میشود، این حمایت مجدداً توانسته جایگاه خود را حفظ کند و محرک آغاز حرکت جدید به سمت سطوح بالاتر باشد.
بر اساس دادههای قیمتی و ساختار تکنیکی نمودار روزانه، دلار آزاد پس از تثبیت بر روی محدودهی حمایتی ۱۰۶,۱۳۰ تومان، نشانههای شکلگیری یک موج اصلاحی صعودی جدید را بروز داده است. حرکات اخیر بازار، شباهت بسیاری به فاز تجمیع (Accumulation) دارد که معمولاً پیشدرآمد حرکتهای صعودی بزرگ در بازارهای مالی است.
در حال حاضر، قیمت پس از بازگشت از سقف کوتاهمدت حوالی ۱۰۸ هزار تومان، در حال آمادهسازی برای شکست مجدد مقاومتهای پیشرو است. تلاقی ناحیهی حمایتی ۱۰۶,۱۳۰ تومان با کندلهای مردد اخیر، نشان از حفظ کامل محدودهی حمایتی دارد. در صورت تداوم این وضعیت، احتمال حرکت سریع قیمت تا اهداف ۱۲۲,۰۰۰ تومان و سپس ۱۳۰,۰۰۰ تومان تقویت خواهد شد.
از منظر رفتار قیمت، الگوی شکستهشدهی «High–Low» و ناتوانی فروشندگان در تثبیت نرخ زیر ۱۰۶ هزار تومان، نشانهی آشکاری از قدرت خریداران در کنترل بازار است. بنابراین، روند غالب را میتوان صعودی با توقف موقت دانست که در صورت عبور از مقاومتهای میانمدت، به رشد پویای قیمتی منجر خواهد شد.
۱. حمایت ۱۰۶,۱۳۰ تومان:
این سطح در حال حاضر نقش حیاتی در ساختار بازار ایفا میکند. خریداران بار دیگر در این ناحیه وارد عمل شده و مانع از تداوم اصلاح نزولی شدند. تثبیت بالای این محدوده، تضمینکنندهی حفظ ساختار صعودی دلار آزاد است. هرگونه شکست قطعی زیر این سطح میتواند موقتاً الگوی فعلی را تضعیف کند، اما بر اساس دادههای حجمی و رفتار کندلی، احتمال این رویداد در کوتاهمدت اندک است.
۲. حمایت فرعی ۱۰۵,۰۰۰ تومان:
در صورت وقوع نوسانات شدید یا اخبار منفی ناگهانی، این سطح میتواند به عنوان منطقهی بازگشت دوم عمل کند. ساختار بازار نشان میدهد که این ناحیه همواره جاذب تقاضای سرمایهای و سفتهبازانه بوده است.
۳. حمایت بلندمدت ۱۰۴,۰۰۰ تومان:
هرچند احتمال لمس مجدد این محدوده در شرایط فعلی بسیار پایین است، اما بهعنوان کف ساختاری اصلی در تایمفریم ماهانه قابلتوجه است. خریداران میانمدت معمولاً از این ناحیه برای ورود مجدد به بازار استفاده میکنند.
در صورت کاهش قیمت و تثبیت زیر حمایت ۱۰۶,۱۳۰ تومان، احتمال افت موقتی تا ناحیهی ۱۰۵,۰۰۰ تومان وجود دارد، اما این اصلاحها از نظر تیم FXPAY، تنها فرصت خرید برای سرمایهگذاران کوتاهمدت محسوب میشوند.
بر اساس ساختار قیمتی و رفتار کندلی فعلی، استراتژی پیشنهادی خرید پلهای در محدودهی حمایتی ۱۰۶,۱۳۰ تومان است. در این الگو، خریداران میتوانند با تقسیم سرمایه به چند بخش و ورود مرحلهای در نزدیکی حمایت یادشده، از اصلاحات احتمالی بهرهمند شوند و در عین حال ریسک کلی را مدیریت کنند.
ثبات نسبی نرخ دلار در هفتهی پایانی مهرماه و آغاز آبان، بیش از آنکه نشانهی کاهش پایدار تقاضا باشد، حاصل مدیریت انتظارات و تزریق هدفمند ارز توسط سیاستگذار است. بهعبارتی، بازار در شرایطی از سکون قرار گرفته که اگرچه کنترلشده به نظر میرسد، اما زیر پوست این آرامش، پتانسیل جهش قیمتی قابلتوجهی نهفته است.
وجود مجموعهای از متغیرهای همزمان در اقتصاد داخلی و بازار جهانی طلا، شرایطی فراهم کرده که برآیند آنها در نهایت به نفع دلار آزاد تمام میشود. در ادامه، مهمترین فاکتورهای فاندامنتالی مؤثر بر روند آتی بررسی میشوند.
سیاستگذار ارزی طی هفتههای اخیر، با عرضهی هدفمند ارز و تغییر تاکتیکی در نرخ حوالهها، موفق شده است نوسانات را مهار کند. اما تحلیل دادهها نشان میدهد که عرضهی اخیر بیشتر از جنس تزریق مقطعی است تا اصلاح بنیادی. در نتیجه، این کنترل کوتاهمدت احتمالاً تا زمانی ادامه دارد که شوک تازهای از سمت انتظارات تورمی یا فضای سیاسی وارد نشود.
به همین دلیل، کارشناسان معتقدند هرگونه تحول یا تنش سیاسی جدید میتواند سریعا این تعادل را بشکند و دلار را وارد فاز جدیدی از رشد کند.
در هفتههای اخیر، نوسانات جهانی طلا، نقش مهمی در حمایت از قیمت دلار در داخل داشته است. سقوط اونس جهانی از ۴,۳۰۰ دلار به محدودهی ۴,۰۸۲ دلار، در ظاهر تهدیدی برای بازار طلا بود اما در واقع موجب پایداری بیشتر دلار شد. چراکه کاهش قیمت جهانی، انتظارات تورمی در داخل را بالا برد و انگیزه برای حفظ ارزش پول از طریق خرید دلار یا سکه را تقویت کرد.
این همزمانی رشد آرام دلار با مقاومت بازار طلا، ترکیبی قدرتمند برای تداوم صعود نرخها در ماه آینده ایجاد کرده است.
با آغاز ماه آبان و رشد نسبی سکه و طلا، خریداران احتیاطی بار دیگر وارد بازار شدند. آنان در واقع خریداران محافظهکاری هستند که در فاز اصلاحها اقدام به ورود میکنند تا از نوسانات آتی بهرهمند شوند. بازگشت این گروه، دومین عامل پشتیبان رشد دلار محسوب میشود. بهویژه زمانی که سایر بازارهای موازی (بورس و مسکن) با رکود موقت روبهرو هستند، جذابیت بازار ارز برای حفظ ارزش داراییها افزایش مییابد.
تحلیلهای اقتصادی نشان میدهد فضای سیاسی و منطقهای خاورمیانه همچنان با ریسکهای بالقوه همراه است. در چنین شرایطی، کوچکترین تحول (خواه منفی یا مثبت) میتواند به شوک ارزی تبدیل شود. تجربهی سالهای اخیر ثابت کرده که در مقاطع نااطمینانی سیاسی، سرمایهگذاران تمایل دارند بخشی از دارایی خود را به دلار تبدیل کنند تا ارزش آن را حفظ کنند. از اینرو، این متغیر همچنان به عنوان عامل اصلی نوسانات آتی شناخته میشود.
تحویل سکههای پیشفروششده توسط بانک مرکزی و برگزاری حراج شمش طلا، از اقدامات مستقیم سیاستگذار برای کنترل بازار است. با این حال، تأثیر این اقدامات بیشتر در کوتاهمدت قابل مشاهده است و در میانمدت، شاخصهای بنیادین و انتظارات تورمی، مسیر نهایی را تعیین میکنند.
با توجه به اینکه تاکنون بیش از ۶۱۵ هزار قطعه سکه پیشفروش تحویل داده شده و صد و سیویکمین حراج شمش طلا نیز در راه است، میتوان انتظار داشت که بخشی از نقدینگی بازار در مسیر داراییهای قابلمشاهده هدایت شود؛ اما این رخدادها مانع رشد دلار در صورت بروز شوک انتظاراتی نخواهد بود.
نهادهای بینالمللی نظیر گلدمن ساکس پیشبینی کردهاند که قیمت جهانی طلا تا پایان سال ۲۰۲۶ به محدودهی ۴,۹۰۰ دلار برسد. این چشمانداز تورمی جهانی، در کنار رشد نقدینگی و کنترل نسبی تولید داخلی، سبب خواهد شد که مسیر بلندمدت دلار آزاد در ایران همچنان صعودی باقی بماند.
در این سناریو که محتملترین گزینه به نظر میرسد، حمایت قدرتمند ۱۰۶,۱۳۰ تومان حفظ میشود و دلار با عبور از مقاومت ۱۲۲,۰۰۰ تومان به سمت هدف ۱۳۰,۰۰۰ تومان حرکت خواهد کرد. تحقق این سناریو با افزایش تقاضای سرمایهای، رشد طلا و تشدید انتظارات تورمی امکانپذیر است.
هرگونه تنش سیاسی یا افزایش ریسکهای منطقهای میتواند این روند را تسریع کند. در چنین حالتی، بازار از محدودهی تعادل فعلی خارج شده و موج جدیدی از رشد قیمتها آغاز میگردد.
در صورت شکست پایدار حمایت ۱۰۶,۱۳۰ تومان، بازار میتواند تا سطوح ۱۰۵,۰۰۰ تومان یا حتی ۱۰۴,۰۰۰ تومان عقبنشینی کند. با این حال، این سناریو تنها در صورت ثبات کامل اقتصادی، کاهش فشارهای منطقهای و تزریق گستردهی ارز توسط سیاستگذار ممکن خواهد بود.
در صورتیکه نرخ دلار برای مدت بیش از دو هفته در کانال ۱۰۶,۰۰۰ تومان بدون نوسان افزایشی تثبیت شود، الگوی صعودی فعلی موقتاً ابطال شده و بازار وارد فاز رکودی جدید میشود. در این حالت، تصمیمات سرمایهگذاران به سمت داراییهای جایگزین هدایت خواهد شد.
بر اساس دادههای فعلی و رفتار ترکیبی بازار، دلار آزاد در وضعیت آمادهباش صعودی قرار دارد. تثبیت قیمت در نزدیکی حمایت ۱۰۶,۱۳۰ تومان، بیانگر اعتماد معاملهگران به ادامهی روند مقاومت و رشد تدریجی است. شرایط فاندامنتالی همچون افزایش تقاضای سرمایهای، ثبات نسبی سیاستگذار، همراهی بازار طلا و انتظار برای تحولات سیاسی، مجموعهای از عواملی است که مسیر حرکتی دلار را به سمت اهداف بالاتر هدایت میکند.
چنانچه روند تثبیت فعلی حفظ شود، بازار در گام نخست هدف ۱۲۲,۰۰۰ تومان را لمس کرده و در مرحلهی بعدی، به سمت ۱۳۰,۰۰۰ تومان حرکت خواهد کرد. تحلیل تیم FXPAY بر این باور است که هر اصلاح قیمتی تا محدودهی ۱۰۶,۱۳۰ تومان فرصت مناسبی برای ورود مجدد و خرید پلهای محسوب میشود.
در نهایت، راهبرد اصلی در این فاز از بازار، مدیریت ریسک همراه با دید صعودی است. با توجه به همافزایی میان عوامل داخلی و جهانی، انتظار میرود دلار آزاد در افق میانمدت، همچنان چهرهای قدرتمند از خود به نمایش بگذارد و مسیر صعودی خود را تا حصول سقفهای جدید ادامه دهد.
این تحلیل توسط تیم تخصصی FXPay تهیه شده و صرفاً جنبه آموزشی و اطلاعرسانی دارد. با توجه به ماهیت پرریسک بازارهای مالی، هیچ تحلیلی تضمینی برای سوددهی ندارد. مسئولیت نهایی هرگونه تصمیم یا معامله، تنها بر عهده سرمایهگذار است
وورد و ثبت نام کامــــلا رایگــان
برای استفاده رایگان از خدمات FXplus وارد پنل کاربری خود شده و سپس از منو پروفایل خود ٬ بخش خدمات ویژه اف ایکس پلاس٬ خدمت مورد نظر را انتخاب نمایید
لازم به ذکر است این خدمات به صورت کاملا رایگان در دسترس کاربران اف ایکس پی میباشد
