رویداد‌های مهم اقتصادی هفته ۹ تا ۱۵ شهریور (۳۱آگوست تا ۶ سپتامبر)

هفته‎ گذشته بازارها همچنان بازتاب لحن «نرم‌تر» فدرال رزرو در جکسون هول را هضم می‌کنند؛ تأکید پاول بر ریسک‌های بازار کار و باز شدن مسیر احتمالی کاهش نرخ، موجب تضعیف موقتی دلار و بازده اوراق و تقویت طلا شد.

این هفته تمرکز بازارها به داده‌های تورمی هماهنگ‌شده اروپا (HICP)، شاخص‌های PMI چین، گزارش‌های رشد استرالیا و به‌ویژه مجموعه گزارش‌های اشتغال و دستمزد آمریکا معطوف است

 گزارش‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده منطقه یورو و داده‌های PMI ایالات متحده نگاه سرمایه‌گذاران را به سمت تغییرات احتمالی سیاست پولی بانک‌های مرکزی کشانده است.

در تقویم اقتصادی این هفته بازار با توجه به اینکه داده‌های مهم اشتغال آمریکا (NFP)، شاخص‌های تورمی اروپا و داده‌های مهم تولیدی و خدماتی منتشر می‌شود، انتظار می‌رود نوسانات بازار فارکس، انس جهانی طلا و اوراق قرضه به شکل محسوسی افزایش یابد.

 

چشم‌انداز هفته

در حال حاضر دلار آمریکا همچنان تحت حمایت انتظارات نرخ بهره نسبتاً بالا توسط فدرال رزرو قرار دارد، هرچند داده‌های ضعیف اشتغال می‌تواند این چشم‌انداز را تغییر دهد. بازار سهام جهانی کمی محتاط است و سرمایه‌گذاران پیش از انتشار داده‌های کلیدی، از گرفتن پوزیشن‌های بزرگ اجتناب می‌کنند.

در طلا شاهد نوسان محدود هستیم اما در صورت افت داده‌های اشتغال، احتمال جهش آن وجود دارد. بازار اوراق خزانه در فاز انتظار قفل شده و ارزهای کالایی مانند AUD و CAD نیز بیشتر منتظر داده‌های صادرات، تورم و اشتغال داخلی هستند.

 

رویدادهای مهم اقتصادی این هفته (به وقت تهران)

دوشنبه ۱۰ شهریور ۱۴۰۴ – (۱ سپتامبر ۲۰۲۵)

شاخص مدیران خرید تولیدی Caixin چین (آگوست)

ساعت: ۰۵:۱۵

• پیش‌بینی: ۴۹/۵ (قبلی: ۴۹/۵)

اهمیت: عدد کمتر از ۵۰ نشانه انقباض فعالیت تولید است. پایین‌تر از پیش‌بینی می‌تواند فشار مضاعفی بر یوان و ارزهای کالایی ایجاد کند.

 

تعطیلات روز کارگر در کانادا و آمریکا

تمام روز – اهمیت: حجم معاملات پایین در بازارهای آمریکای شمالی، کاهش نقدشوندگی و امکان حرکات ناگهانی.

 

سخنرانی کریستین لاگارد – رئیس بانک مرکزی اروپا

ساعت: ۲۱:۰۰ – اهمیت: اظهارنظر درباره اقتصاد منطقه یورو یا سیاست پولی می‌تواند بر EURUSD اثر بگذارد.

 

سه‌شنبه ۱۱ شهریور ۱۴۰۴ – (۲ سپتامبر ۲۰۲۵)

شاخص قیمت‌های مصرف‌کننده هماهنگ (Core HICP) – منطقه یورو (ماهانه، آگوست) 

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: منفی ۰/۲٪ (قبلی: صفر)

اهمیت: شتاب کاهشی می‌تواند سیاست‌های انبساطی بیشتری از سوی ECB را در پی داشته باشد؛ تضعیف یورو، رشد سهام.

 

شاخص قیمت‌های مصرف‌کننده هماهنگ منطقه یورو (ماهانه، آگوست) 

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: صفر٪ (قبلی: صفر٪)

 

شاخص قیمت‌های مصرف‌کننده هماهنگ منطقه یورو (سالانه، آگوست) 

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: ۲٪ (قبلی: ۲٪)

 

شاخص قیمت‌های مصرف‌کننده هماهنگ هسته (سالانه، آگوست) 

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: ۲/۲٪ (قبلی: ۲/۳٪)

 

شاخص مدیران خرید تولیدی ISM آمریکا (آگوست)

ساعت: ۱۷:۳۰

• پیش‌بینی: ۴۸/۶ (قبلی: ۴۸)

اهمیت: بالاتر از پیش‌بینی نشانه بهبود بخش تولید و تقویت USD است. پایین‌تر از پیش‌بینی یعنی فشار نزولی بر دلار و رشد طلا.

 

چهارشنبه ۱۲ شهریور ۱۴۰۴ – (۳ سپتامبر ۲۰۲۵)

تولید ناخالص داخلی استرالیا (سه‌ماهه دوم – QoQ)

ساعت: ۰۵:۰۰

• پیش‌بینی: ۰/۵٪ (قبلی: ۰/۲٪)

 

شاخص مدیران خرید خدمات Caixin چین (آگوست)

ساعت: ۰۵:۱۵

• قبلی: ۵۲/۶

 

سخنرانی میشل بالوک – رئیس بانک مرکزی استرالیا

ساعت: ۰۹:۳۰ – می‌تواند بر AUDUSD اثر فوری بگذارد.

 

سخنرانی کریستین لاگارد

ساعت: ۱۱:۰۰

 

پنج‌شنبه ۱۳ شهریور ۱۴۰۴ – (۴ سپتامبر ۲۰۲۵)

تراز تجاری استرالیا (ژوئیه)

ساعت: ۰۵:۰۰

• قبلی: ۵٬۳۶۵ میلیون دلار استرالیا

 

شاخص قیمت مصرف‌کننده سوییس (سالانه، آگوست)

ساعت: ۱۰:۰۰

• قبلی: ۰/۲٪

 

خرده‌فروشی منطقه یورو (سالانه، ژوئیه)

ساعت: ۱۲:۳۰

• قبلی: منفی ۳/۱٪

 

اشتغال بخش خصوصی ADP آمریکا (آگوست)

ساعت: ۱۵:۴۵

• پیش‌بینی: ۷۲ هزار (قبلی: ۱۰۴ هزار)

 

شاخص مدیران خرید خدمات ISM آمریکا (آگوست)

ساعت: ۱۷:۳۰

• پیش‌بینی: ۵۰/۵ (قبلی: ۵۰/۱)

 

جمعه ۱۴ شهریور ۱۴۰۴ – (۵ سپتامبر ۲۰۲۵)

خرده‌فروشی بریتانیا (ماهانه، ژوئیه)

ساعت: ۰۹:۳۰

• پیش‌بینی: ۰/۲٪ (قبلی: ۰/۹٪)

 

تولید ناخالص داخلی منطقه یورو (سه‌ماهه دوم – QoQ)

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: ۰/۱٪ (قبلی: ۰/۱٪)

 

تولید ناخالص داخلی منطقه یورو (سالانه)

ساعت: ۱۲:۳۰

• پیش‌بینی: ۱/۴٪ (قبلی: ۱/۴٪)

 

تغییرات اشتغال خالص کانادا (آگوست)

ساعت: ۱۶:۰۰

• قبلی: منفی ۴۰/۸ هزار نفر

 

نرخ بیکاری کانادا (آگوست)

ساعت: ۱۶:۰۰

• قبلی: ۶/۹٪

 

میانگین درآمد ساعتی آمریکا (ماهانه، آگوست)

ساعت: ۱۶:۰۰

• پیش‌بینی: ۰/۳٪ (قبلی: ۰/۳٪)

 

میانگین درآمد ساعتی آمریکا (سالانه)

• پیش‌بینی: ۳/۹٪

 

اشتغال غیرکشاورزی آمریکا (NFP) – آگوست

ساعت: ۱۶:۰۰

• پیش‌بینی: ۷۸ هزار (قبلی: ۷۳ هزار)

اهمیت: داده اصلی هفته؛ عدد بالاتر از پیش‌بینی به سود دلار و فشار بر طلا، عدد پایین‌تر تضعیف دلار و رشد فلزات گرانبها و سهام.

 

رویدادهای تکمیلی و موازی

• چند سخنرانی مهم اعضای بانک مرکزی اروپا و استرالیا
• داده‌های تورمی منطقه یورو و سوییس
• انتشار PMI های کلیدی آمریکا و چین
• داده اشتغال خصوصی ADP و NFP آمریکا به‌عنوان محرک اصلی دلار

 

جمع‌بندی

این هفته تمرکز اصلی بازار روی اشتغال آمریکا و شاخص‌های تورمی اروپا خواهد بود. داده‌های ضعیف NFP می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو را تقویت کرده و دلار را تضعیف کند؛برعکس، ارقام قوی فشار صعودی بر دلار خواهد گذاشت.

معامله‌گران باید نسبت به حرکات ناگهانی در بازه‌های زمانی انتشار داده‌ها هوشیار باشند و نقاط ورود و خروج خود را بر اساس استراتژی مدیریت ریسک دقیق تنظیم کنند.