رویدادهای مهم فارکسی و بازارهای جهانی هفته جاری از ۲۶ تا ۱ شهریور ۱۴۰۴ (۱۷ تا ۲۳ آگوست ۲۰۲۵)

مقدمه

هفته گذشته، داده‌های تورمی آمریکا شامل CPI و PPI، پیام‌های مختلطی برای بازارها ارسال کردند. شاخص قیمت مصرف‌کننده کمی خنک شد، اما افزایش بالاتر از انتظار شاخص قیمت تولیدکننده نگرانی‌هایی درباره تورم پایدار ایجاد کرد. دلار آمریکا پس از رشد اولیه، کمی عقب‌نشینی کرد و شاخص دلار زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه قرار گرفت. با این حال، ساختار نمودار تکنیکال نشان‌دهنده روند صعودی بلندمدت است. سرمایه‌گذاران اکنون تمرکز خود را بر نشست جکسون هول و سخنرانی جروم پاول گذاشته‌اند.

تحلیل بازار: چشم‌انداز هفته

بازارها این هفته در حالت انتظار (wait-and-see) قرار دارند. دلار آمریکا پس از عقب‌نشینی مختصر، همچنان تحت فشار داده‌های تورمی و ابهامات سیاست‌های پولی فدرال رزرو است. طلا و دارایی‌های ریسکی در صورت هرگونه سیگنال کاهش نرخ بهره احتمالی می‌توانند رشد کنند. سرمایه‌گذاران ریسک‌پذیر باید نسبت به انتشار داده‌های CPI و PPI، سخنرانی‌ها و انتظارات نرخ بهره حساس باشند و اصلاحات احتمالی بازار را مدنظر قرار دهند.

رویدادهای کلیدی این هفته (به وقت تهران)

سه‌شنبه ۲۸ مرداد ۱۴۰۴ – (۱۹ آگوست ۲۰۲۵)

CPI و CPI Core کانادا (ژوئیه)
ساعت: ۱۶:۰۰
جزئیات پیش‌بینی:

• CPI سالانه: پیش‌بینی ۱/۹٪
• CPI Core سالانه: پیش‌بینی ۲/۷٪
  اهمیت: داده‌های تورمی کانادا می‌توانند بر تصمیمات بانک مرکزی این کشور و نوسانات دلار کانادا تأثیر بگذارند. عدد بالاتر از پیش‌بینی، فشار افزایشی بر دلار کانادا ایجاد می‌کند و ممکن است باعث کاهش جذابیت دارایی‌های ریسکی شود.

چهارشنبه ۲۹ مرداد ۱۴۰۴ – (۲۰ آگوست ۲۰۲۵)

تصمیم نرخ بهره و گزارش سیاست پولی RBNZ – نیوزیلند
ساعت: ۰۵:۳۰
جزئیات پیش‌بینی:

• نرخ بهره: پیش‌بینی ۳٪ (قبلی: ۳/۲۵٪)
  اهمیت: تغییر در نرخ بهره نیوزیلند می‌تواند بر نیوزیلند دلار و جریان سرمایه‌های ریسکی تأثیر داشته باشد. کاهش نرخ، تضعیف NZD و افزایش تمایل به دارایی‌های ریسکی را به همراه دارد.

CPI بریتانیا (ژوئیه)
ساعت: ۰۹:۳۰
جزئیات پیش‌بینی:

• CPI ماهانه: پیش‌بینی ۰/۳٪
• CPI سالانه: پیش‌بینی ۳/۶٪
• Core CPI سالانه: پیش‌بینی ۳/۷٪ (قبلی: ۳/۷٪)
  اهمیت: داده‌های تورمی بریتانیا می‌توانند بر انتظارات نرخ بهره بانک انگلستان تأثیر بگذارند و نوسانات GBP را افزایش دهند. عدد بالاتر از پیش‌بینی، تقویت GBP و فشار بر دارایی‌های ریسکی را ممکن می‌سازد.

سخنرانی رئیس ECB، لاگارد
ساعت: ۱۰:۴۰
اهمیت: هر گونه اشاره به سیاست پولی انقباضی یا تورم، بر یورو و بازارهای سهام اروپا تأثیرگذار است.

صورت‌جلسه FOMC آمریکا
ساعت: ۲۱:۳۰
اهمیت: روشن شدن دیدگاه فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره و تورم می‌تواند دلار و دارایی‌های ریسکی را تحت تأثیر قرار دهد.

پنج‌شنبه ۳۰ مرداد ۱۴۰۴ – (۲۱ آگوست ۲۰۲۵)

نشست جکسون هول
ساعت: ۰۳:۳۰ تا پایان روز
اهمیت: این رویداد کلیدی برای بازارهای دلار و اوراق قرضه است. سخنرانی جروم پاول می‌تواند سیگنال روشنی درباره مسیر سیاست‌های پولی ارائه دهد. در صورت تأکید بر صبر و عدم قطعیت تورمی، احتمال کاهش نرخ بهره افزایش می‌یابد که برای دارایی‌های ریسکی مثبت است.

PMIهای پیش‌انتشار منطقه یورو و بریتانیا
ساعت: ۱۱:۰۰ تا ۱۲:۰۰

• HCOB Composite PMI یورو: پیش‌بینی ۵۰/۶
• HCOB Manufacturing PMI یورو: پیش‌بینی ۴۹/۱
  HCOB Services PMI یورو: پیش‌بینی ۵۰/۶
  S&P Global Composite PMI بریتانیا: پیش‌بینی ۵۱/۵
• S&P Global Manufacturing PMI بریتانیا: پیش‌بینی ۴۸
• S&P Global Services PMI بریتانیا: پیش‌بینی ۵۱/۸
  اهمیت: این شاخص‌ها نشان‌دهنده وضعیت فعالیت اقتصادی و انتظارات تورمی هستند. عدد بالاتر از پیش‌بینی، تقویت ارزهای منطقه و فشار بر دلار را به همراه دارد.

PMIهای پیش‌انتشار آمریکا
ساعت: ۱۷:۱۵

• S&P Global Manufacturing PMI: پیش‌بینی ۴۹/۸
• S&P Global Services PMI: پیش‌بینی ۵۵/۷
  اهمیت: داده‌های PMI آمریکا قبل از جکسون هول می‌توانند انتظارات بازار از سیاست‌های فدرال رزرو را شکل دهند.

جمعه ۳۱ مرداد ۱۴۰۴ – (۲۲ آگوست ۲۰۲۵)

Retail Sales بریتانیا (ژوئیه)
ساعت: ۰۹:۳۰
جزئیات پیش‌بینی: پیش‌بینی ۰/۶٪ (قبلی: ۰/۹٪)
اهمیت: فروش خرده‌فروشی شاخصی برای مصرف‌کننده و سلامت اقتصاد بریتانیا است. داده بالاتر از پیش‌بینی، GBP را تقویت و دارایی‌های ریسکی را جذاب‌تر می‌کند.

سخنرانی جروم پاول، رئیس فدرال رزرو
ساعت: ۱۷:۳۰
اهمیت: مهم‌ترین رویداد هفته برای دلار و بازارهای جهانی است. هرگونه اشاره به مسیر نرخ بهره و تورم، می‌تواند جهت بازارها را تعیین کند.

رویدادهای تکمیلی و موازی

• CPI و PPI کانادا – سه‌شنبه ساعت ۱۶:۰۰
• CPI بریتانیا – چهارشنبه ساعت ۰۹:۳۰
• PMI منطقه یورو و بریتانیا – پنج‌شنبه ساعت ۱۱:۰۰ تا ۱۲:۰۰
• صورت‌جلسه FOMC آمریکا – چهارشنبه ساعت ۲۱:۳۰
• نشست جکسون هول و سخنرانی جروم پاول – پنج‌شنبه و جمعه

جمع‌بندی

بازارها این هفته در حالت انتظار قرار دارند و دلار آمریکا تحت تأثیر داده‌های تورمی و سخنرانی جکسون هول است. سرمایه‌گذاران باید نسبت به نوسانات PMIها، CPI و PPI حساس باشند و مدیریت ریسک را در اولویت قرار دهند. هر گونه سیگنال از فدرال رزرو درباره نرخ بهره، می‌تواند جهت دلار و دارایی‌های ریسکی را تعیین کند.