تحلیل شاخص نزدک-100: تداوم روند صعودی با وجود اصلاح‌های موقتی؛ نگرانی از کسری بودجه در کانون توجه

شاخص نزدک-100 پس از چند روز اصلاح محدود، همچنان در یک مسیر صعودی میان‌مدت قرار دارد. با وجود نگرانی‌های فزاینده در خصوص لایحه بودجه آمریکا و افزایش شدید بازدهی اوراق خزانه‌داری، معاملات آتی نزدک بامداد پنج‌شنبه با رشد حدود ۰.۱۸ درصدی همراه شدند؛ نشان‌دهنده تلاش بازار برای بازگشت از فشار فروش اخیر است.

تحلیل تکنیکال شاخص نزدک-100: بررسی نمودار ۴ ساعته و مقاومت‌ها

در نمودار ۴ ساعته، شاخص نزدک پس از تثبیت روی حمایت کلیدی ۲۰۸۸۹ و عبور از محدوده مقاومتی ۲۰۲۹۴، اکنون در حال نوسان در اطراف ناحیه مقاومتی ۲۱۳۷۴ است که با فیبوناچی ۱.۲۷۲ از موج صعودی قبلی هم‌راستا می‌باشد. در صورت تثبیت قیمت بالای این سطح، هدف بعدی بازار مقاومت تاریخی ۲۲۷۴۸ (فیبوناچی ۱.۶۱۸) خواهد بود. ابر ایچیموکو نیز در حال حاضر به‌عنوان ناحیه حمایتی معتبر عمل می‌کند. شکست نزولی از سطح ۲۰۸۸۹ می‌تواند اولین سیگنال ضعف روند باشد، هرچند در حال حاضر نشانه‌های صعودی غالب هستند.

نحوه تحلیل تکنیکال شاخص نزدک-100 در تایم فریم ۴ ساعته

تحلیل فاندامنتال شاخص نزدک-100: اثر عوامل اقتصادی و سیاسی

افزایش بازدهی اوراق خزانه و اثر آن بر سهام

بازدهی اوراق ۳۰ ساله خزانه آمریکا روز چهارشنبه به ۵.۰۹ درصد رسید که بالاترین سطح از اکتبر ۲۰۲۳ تاکنون است. این جهش ناشی از نگرانی‌ها در خصوص افزایش کسری بودجه و اثرات تورمی لایحه مالی جدید است که می‌تواند فشار بیشتری بر بازار اوراق وارد کرده و نرخ‌های بهره را به‌طور غیرمستقیم افزایش دهد؛ موضوعی که معمولاً برای سهام رشدی مانند شرکت‌های فناوری منفی تلقی می‌شود.

دورنمای بودجه‌ای و بن‌بست سیاسی در کنگره

لایحه بودجه سنگین پیشنهادی دولت آمریکا، که توسط ترامپ و رئیس مجلس نمایندگان حمایت می‌شود، با مقاومت جمهوری‌خواهان ایالات آبی مواجه شده است. این لایحه در صورت تصویب می‌تواند هزاران میلیارد دلار به بدهی دولت اضافه کند و در عین حال فشار تورمی را افزایش دهد.

انتظار برای داده‌های اشتغال

انتشار آمار هفتگی درخواست‌های بیمه بیکاری در روز پنج‌شنبه می‌تواند تصویر بهتری از وضعیت بازار کار آمریکا ترسیم کند. هرگونه افزایش ناگهانی در تعداد متقاضیان بیکاری می‌تواند فشار فروش را افزایش داده و بر مسیر شاخص‌ها اثر بگذارد.

متغیرهای مهم پیش‌رو

• وضعیت نهایی لایحه بودجه و مالیات در کنگره آمریکا
• داده‌های هفتگی بیکاری و گزارش‌های اشتغال
• تغییرات در بازدهی اوراق خزانه‌داری
• واکنش سرمایه‌گذاران به تورم انتظاری و سیاست پولی آتی فدرال رزرو

جمع‌بندی

تحلیل شاخص نزدک-100 نشان می‌دهد که علی‌رغم فشار فروش مقطعی در پی افزایش بازدهی اوراق و نگرانی از کسری بودجه، روند تکنیکال همچنان صعودی باقی مانده است. عبور از مقاومت ۲۱۳۷۴ می‌تواند آغازگر موج بعدی رشد تا سطح ۲۲۷۴۸ باشد. با این حال، سرمایه‌گذاران باید همچنان مراقب اخبار فاندامنتال کلیدی به‌ویژه در حوزه سیاست مالی آمریکا باشند؛ چرا که هرگونه تحول غیرمنتظره می‌تواند به نوسانات شدید در این شاخص منجر شود.